SCHD ETF-aktien närmar sig sitt dödskors under rotation till statsobligationer

Aktiekursen Schwab US Dividend ETF (SCHD) har sjunkit under de senaste veckorna när investerare roterar från aktier till kontanter och statsobligationer. Fonden handlades till $70.88, vilket var den lägsta punkten sedan oktober förra året. Den har sjunkit med cirka 10 % under sin högsta punkt i år. 

Utdelningsaktier som konkurrerar med kontanter

SCHD ETF är en av de största fonderna fokuserade på utdelningsbolag i USA. Det konkurrerar med sådana som iShares Select Dividend ETF (DVY) och Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM). Det har över 44 miljarder dollar i tillgångar och dess främsta beståndsdelar är Broadcom, Cisco, Texas Instruments och Verizon. 

Schwab US Dividend har en utdelning direktavkastning på 3.56 %, vilket är högre än de ovan nämnda peers. Denna avkastning är fortfarande avsevärt lägre än den totala amerikanska inflationen, som ligger på över 6 %. Det är också lägre än vad statsobligationer ger. 

Räntorna på statsobligationer sjönk kraftigt på måndagen då investerare förutspådde att Federal Reserve kommer att bromsa sina räntehöjningar denna månad. Som jag skrev i detta Artikeln, Analytiker på Goldman Sachs tror att Fed kommer att höja med bara 0.25 % denna månad eller trots allt undvika vandringar. 

Ändå har statsobligationer en högre avkastning än SCHD ETF. Data som sammanställts av Investing visar att 1-månaderslånet har en avkastning på 4.6 % medan 6-månaderslånet ger en avkastning på 4.7 %. De 2-åriga och 10-åriga obligationsräntorna ligger på 4.13 % respektive 3.57 %. Dessa räntor har sjunkit kraftigt den här veckan med tanke på att 2-året gav en avkastning på 5% på fredagen förra veckan. 

Därför roterar vissa inkomstinvesterare helt klart från utdelning lagren till obligationer och kontanter. I en not till WSJ, en analytiker sade:

"Det finns inget som helst behov av att köpa ett riskabelt företag bara för att det är i samma postnummer som kontanter."

Det finns dock en punkt där det är mer meningsfullt att investera i SCHD ETF än att ha kontanter. För det första är det oklart hur länge de kortfristiga statsobligationerna kommer att fortsätta att gå bättre än fonden. När finanssektorn imploderar betyder det att Fed kan börja ändra sin stämning och till och med sänka räntorna senare i år. 

Dessutom erbjuder SCHD ETF en högre utdelningstillväxt än sina jämlikar. Dess 3-åriga CAGR var 14.10 % jämfört med DVY och VYM:s 4.77 % och 4.59 %. Som visas nedan är dess utdelningsbetyg också relativt solida. 

SCHD ETF teknisk analys 

SCHD-diagram av TradingView

I min sista Artikeln på Schwab US Dividend Equity ETF hävdade jag att även om det var en bra fond att investera i, var dess tekniska egenskaper extremt oroande. Denna prognos var korrekt eftersom fonden har backat med ~8% sedan dess. Den har också rört sig något under den viktigaste stödnivån på $73.98, halsen på trippeltoppmönstret. 

SCHD ETF är också på väg att bilda ett dödskors, som bildas när 50-dagars och 200-dagars glidande medelvärden gör en crossover. Därför finns det en sannolikhet att fonden kommer att fortsätta falla när säljarna siktar på nästa nyckelstöd till $65.