I kölvattnet av förra veckans bankkollaps – Silicon Valley Banks fall och de relaterade kollapserna av de kryptocentrerade Silvergate- och Signature-bankerna – har det varit en virvel av diskussion kring fraktionerade reserver och likviditetstäckningskvoter (LCR). Och det med rätta, för i grunden kollapsade dessa banker på grund av brist på likvida tillgångar. Som sagt hade dessa banker inte tillräckligt med likviditet för att täcka allvarliga finansieringsutflöden.
De drabbade bankerna, framför allt SVB, drabbades av ett lopp – det vill säga insättare kom ringande för att ta ut kontanta tillgångar – och de saknade likvida resurser för att möta den efterfrågan. Bästa praxis inom banksektorn skulle kräva att ett institut håller en likviditetstäckningsgrad som är tillräcklig för att täcka alla konton; det vill säga högkvalitativa likvida tillgångar lämpade för att täcka kontantefterfrågan i 30 dagar. Utan sådan täckning kan banken inte möta insättarnas efterfrågan och kommer snabbt att hamna på obestånd.
Mot denna bakgrund har JP Morgan-analytikern Vivek Juneja lyft fram två stora namn som har mer än tillräckligt med likviditet för att täcka snabba kontantkrav.
Den 5-stjärniga analytikern noterar att var och en har potential att generera tvåsiffrig avkastning för investerare och betygsätter dem båda som "Köp".
U.S. Bancorp (USB)
Vi börjar med US Bancorp, moderbolaget till US Bank. Detta Minneapolis-baserade bankholdingbolag är landets femte största bankinstitution, med 5 miljarder dollar i totala tillgångar, mer än 674.8 3,100 fysiska bankkontor och över 4,800 XNUMX bankomater. Banken verkar huvudsakligen i västra och mellanvästern i USA och anses av federala tillsynsmyndigheter vara en "systemviktig" bankinstitution.
I det viktigaste måttet, just nu, noterar JPMorgans Juneja att US Bancorp har en likviditetstäckningsgrad på 122 %. För insättare betyder det att banken har nästan 1/4 mer kontanter än vad som krävs för att möta 30 dagars efterfrågan; ur ett investerarperspektiv innebär det att banken har en viss isoleringsgrad vid en kris.
Men som de flesta bankaktier på Wall Street har USB-aktierna tappat 20 % under de senaste tre handelsdagarna. För Juneja kan det tyckas vara den sortens dipp som kan vara ett köptillfälle.
"Intäkterna bör gynnas 2023 av en stor mängd icke räntebärande insättningar från UB och kostnadssynergier. Ledningen förväntar sig dock en betydande tillväxt i icke-ränteintäkter under 2023... Vi betygsätter US Bancorp Övervikt i förhållande till jämförbara företag, eftersom det borde gynnas mer än jämförbara företag av fortsatt starka konsumtionsutgifter, vilket borde driva på tillväxten i kortrelaterade avgifter. US Bancorp har en högre andel av intäkterna från kortrelaterade avgifter”, sa Juneja.
När man ser fram emot denna hållning lägger Juneja till ett prismål på 52.50 USD, vilket innebär en 44 % uppåtpotential på ett år, för att gå med på hans överviktsbetyg (dvs köp) på aktierna. (För att se Junejas meritlista, Klicka här)
Sammantaget finns det 17 analytikerrecensioner för USB, fördelade på 7 köp och 10 innehav och ger aktien ett konsensusbetyg för analytiker med moderat köp. Aktien säljs för $36.54 och har ett genomsnittligt prismål på $54.78, vilket tyder på ~50% uppåt på ett års horisont. (Ser USB lager prognos)
Bank of America Corporation (BAC)
Den andra aktien vi ska titta på är Bank of America. Detta är ett av de stora namnen i världens banksektor; dess börsvärde på 228 miljarder dollar och totala tillgångar på 3.05 biljoner dollar placerar den bland de 10 största bankerna globalt och gör den till den näst största banken i USA (JPMorgan-Chase är större). Bank of America har cirka 10 % av alla amerikanska bankinsättningar.
JPM:s analys av bankens nuvarande position visar den med en LCR på 120 %, en solid siffra som bådar gott för banken vid en kris.
Sammantaget har JPM:s Juneja en god syn på denna aktie och noterar: "Vi fortsätter att betygsätta Bank of America Overweight i förhållande till vårt universum, vilket återspeglar fördelen från dess starka detaljhandelsfranchise, större känslighet för långa och korta räntor, och relativt lägre kreditrisk.”
Junejas överviktsbetyg (dvs köp) på BAC-aktier kommer tillsammans med ett prismål på 38.50 USD, vilket tyder på en 12-månaders uppsida för aktien på 35%. (För att se Junejas meritlista, Klicka här)
Sammantaget har denna storbank lockat till sig uppmärksamhet från 15 Wall Street-analytiker nyligen och deras recensioner går ner till 6 köp, 7 innehav och 2 sälj - för ett konsensusbetyg för måttligt köp. BAC-aktier säljs för $28.51 och deras genomsnittliga kursmål, som ligger på $39.68, indikerar potential för en vinst på 39% under loppet av detta år. (Ser BAC aktieprognos)
För att hitta bra idéer för aktier som handlas till attraktiva värderingar, besök TipRanks ' Bästa lager att köpa, ett verktyg som förenar alla TipRanks aktieinsikter.
Villkor: De åsikter som uttrycks i den här artikeln är endast de som presenteras av analytikerna. Innehållet är endast avsett att användas i informationssyfte. Det är mycket viktigt att göra din egen analys innan du gör några investeringar.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/high-liquidity-key-2-banking-012407048.html