Signature Bank-aktieägare förlorar allt när regulatorn stänger av den - bara dagar efter att Silicon Valley Bank kollapsar

Key Takeaways

• Signature Bank stängdes av de statliga tillsynsmyndigheterna på söndagen efter kollapsen av Silicon Valley Bank bara två dagar innan
• Liksom Silicon Valley Bank, har investerare i Signature Bank utplånats, men tillsynsmyndigheterna har gått in för att garantera 100 % av insättningarna inom banken
• Bankaktier sjönk kraftigt på måndagen, särskilt mindre regionala banker som First Republic Bank (-61.83 %) och Western Alliance Bancorp (-47.06 %).

Efter den dramatiska kollapsen av Silicon Valley Bank (SVB) i fredags, gick tillsynsmyndigheterna in på söndagen för att ge akut stöd till insättare och banksystemet. Men det är inte den enda banken som var kvar på grund av volatilitet.

Mellan onsdag och fredag ​​förra veckan föll Signature Bank-aktien med över 32.27 %, vilket gav investerarnas totala förlust till 75.84 % under det senaste året. I söndags var förlusten 100 %.

Samma dag som de tillkännagav stödet för SVB-insättare förklarade det gemensamma uttalandet från finansministeriet, Federal Reserve och FDIC att statliga tillsynsmyndigheter också skulle stänga av Signature Bank.

Uttalandet läses:

"Vi tillkännager också ett liknande systemriskundantag för Signature Bank, som stängdes idag av dess statliga befraktningsmyndighet. Alla insättare i denna institution kommer att göras hela. Inga förluster kommer att bäras av den skattskyldige.

Aktieägare och vissa låntagare utan säkerhet kommer inte att skyddas. Ledningen har också tagits bort.”

Det har varit en oroande helg för bankinvesterare. Om du är orolig för nedåtrisken i din portfölj, överväg att använda Q.ai's Portföljskydd. Den använder AI för att analysera din portföljs känslighet för en rad olika risker och implementerar sedan automatiskt sofistikerade säkringsstrategier för att skydda mot dem.

AI:n kör om analysen varje vecka, och den är tillgänglig på alla våra Grundpaket.

Vem var Signature Bank?

Signature Bank grundades i New York 2001, med en affärsmodell som vänder sig till kunder med hög nettoförmögenhet och ett tufft, personligt förhållningssätt. Med tiden expanderade och förändrades verksamheten, och 2018 började de arbeta med kryptosektorn.

Kryptoföretag tycker ofta att det är svårt att få tillgång till banktjänster, och det faktum att Signature Bank erbjöd dem innebar att deras kryptolänkar växte snabbt.

I februari 2023 kom 30 % av bankens insättningar från kryptovalutasektorn, inklusive stora reserver för stablecoin USDC.

I slutet av juli 2022 publicerade Financial Times en artikel som beskrev oro över bankernas koncentration i kryptosektorn, och noterade att 8 av de 12 största kryptomäklarna var kunder till banken.

Med tanke på att de hade blivit kända som "kryptobanken" är det inte så överraskande att tro att de kommer att ha upplevt utmaningar med sin kundbok, med tanke på djupet av den nuvarande kryptovintern.

Omständigheterna som ledde till kollapsen

Det är ingen hemlighet att krypto har drabbats hårt under de senaste 18 månaderna. Många företag har gått i konkurs och de som finns kvar har varit tvungna att göra rejäla uppsägningar och nedskärningar för att hålla sig flytande.

I en miljö som denna kommer dessa typer av företag inte att lägga till betydande kontanter till sina insättningar. I många fall, kommer de att doppa i sin regniga dag fond för att hålla lamporna tända, minska kassareserver utan någon kortsiktig plan för att ersätta dem.

För en bank ger detta utmaningar med likviditeten. Som vi såg med Silicon Valley Bank är det vanligt att banker lånar ut inlåning med längre löptider för högre räntor. Det är hörnstenen i fraktionerad reservbank, det accepterade globala banksystemet.

De fullständiga detaljerna kommer att komma ut under de kommande veckorna och månaderna, men man tror att bankens redan skakiga finansiella ställning (aktien var nere med över 62 % även innan Silicon Valley Bank-nyheterna på torsdagen) och länkarna till krypto, fick insättare att panik sent på fredagen, vilket orsakade ytterligare en bankkörning.

Vad händer med Signature Bank-investerare?

Som beskrivs i uttalandet från Fed, finansministeriet och FDIC kommer Signature Banks aktieägare att se deras aktievärde gå till noll. Det är en del av risken med att investera, och tyvärr kommer dessa investerare att behöva krita upp den här till en lärorik upplevelse.

Det är ett nyckelexempel på varför diversifiering är så viktigt. Mindre företag som Signature Bank kan erbjuda lockande potentiell avkastning för investerare, men det kommer inte utan risk.

Signature Bank-aktien gick från under 80 USD i slutet av 2020 till en rekordnivå på 366 USD i början av 2022. Och nu är den värd 0 USD.

Stora banker som JPMorgan Chase och Wells Fargo är högst osannolikt att se den typen av avkastning, men de är också mycket mindre benägna att gå till $0 också. Genom att investera i företag av alla storlekar och alla branscher kan investerare få exponering för potentiella stora vinnare, utan att riskera allt för dem.

Vad händer med Signature Bank-insättare?

De åtgärder som tillsynsmyndigheterna aviserat innebär det insättare kommer inte att förlora något. Till skillnad från finanskrisen 2008 är de nuvarande bankfrågorna likviditetsproblem. Det finns tillgångar som backar alla insättningar på banken, de är bara låsta i långsiktiga investeringar.

Skydd från tillsynsmyndigheterna kommer att innebära att insättare kommer att kunna få tillgång till sina kontanter om de behöver det, men det betyder också att skattebetalarna inte är på hugget för att kompensera skillnaden.

Allt som tillhandahålls är kortsiktig likviditet, för att systemet ska fortsätta att fungera som det ska.

Inte bara det, utan det har också aviserats att nya åtgärder kommer att införas för att ge banker tillgång till kortsiktigt kapital om de påverkas av likviditetsproblem som denna i framtiden.

Nedfallet för bankaktier

Det är inga goda nyheter för regionala banker just nu. Kontoinnehavare är lite nervösa och vi ser en flykt av kontanter från små banker till stora "för stora för att misslyckas". Huruvida detta är nödvändigt med tanke på Feds ingripande kan diskuteras, men det händer ändå.

På torsdagen såg ett antal regionala banker stora värde raderas bort deras marknadsvärde, inklusive First Republic Bank (-61.83%), PacWest Bancorp (-21.05%), Western Alliance Bancorp (-47.06%) och Zions Bancorp (-25.72%).

Storbankerna var också nere, men med tanke på nivån på den allmänna banknegativiteten kunde dessa fall anses vara ganska små. JPMorgan Chase stängde i torsdags ned 1.8%, Bank of America föll 5.85%, Wells Fargo tappade 7.13% och Citi var ned 7.47%.

Alla dessa banker var dock uppe i efterhandelstid på torsdagen.

De flesta analytiker är överens om att det inte finns någon grundläggande oro för stabiliteten i banksystemet. Detta har varit en fråga om likviditet och möjligheten för banker att få tillgång till sina tillgångar tillräckligt snabbt för att betala ut insättare, inte en oro över det faktiska fundamentala värdet av dessa tillgångar som 2008.

Summan av kardemumman

Det har varit några nervkittlande dagar för investerare som innehar bankaktier, och vi kommer sannolikt att se en viss fortsatt volatilitet under de kommande dagarna. Det kommer att bli väldigt intressant att se hur Fed reagerar vid nästa FOMC-möte, eftersom det är svårt att se dem höja räntorna med tanke på de senaste dagarnas turbulens.

Som alltid finns det inget sätt att veta exakt vad som kommer att hända, men om Fed pausar sina räntehöjningar kan marknaderna rally. Eller så kanske de tar betalt oavsett, och marknaderna kan rasa.

Det är viktigt att förbli investerad och diversifierad för långsiktig avkastning, men att skydda din nackdel när det är möjligt är också otroligt viktigt.

Säkring är ett bra sätt att göra detta, men det är en ganska stor order för privata investerare. Det handlar vanligtvis om komplexa affärer och finansiella instrument, vilket kan slå tillbaka om du inte vet vad du gör. Det är därför vi skapade vår AI-drivna Portföljskydd.

Varje vecka kör vår AI en känslighetsanalys på din portfölj och bedömer den mot olika former av risker. Den implementerar sedan automatiskt säkringsstrategier och balanserar om dessa varje vecka. Det är banbrytande teknik, och det är tillgängligt på alla våra Grundpaket.