Singapores SATS köper världsomspännande flygtjänster för 1.1 miljarder dollar för att skapa den största flygfrakthanteraren

SATS Ltd. har gått med på att köpa Globala flygtjänster (WFS) för 1.2 miljarder euro (1.1 miljarder dollar) i kontanter i en affär som kommer att förvandla Singapores catering- och gateway-företag till världens största hanterare av luftburen frakt.

Det Singapore-noterade företaget kommer att förvärva WFS från en enhet inom Cerberus Capital Management i en transaktion som ger den Paris-baserade flygfrakthanteraren ett företagsvärde på 2.3 miljarder euro. Affären förväntas vara slutförd i mars 2023.

"Detta är en omvandlingsmöjlighet för SATS och vårt föreslagna förvärv av WFS kommer att skapa en global ledare som kan bli den ledande leverantören av uppdragskritiska flygtjänster," sa Kerry Mok, VD och koncernchef för SATS, i ett pressmeddelande. meddelandet. "Från vårt nav i Singapore och på våra nyligen kombinerade marknader kommer SATS och WFS att vara i hjärtat av globala handelsflöden, verka på världens mest trafikerade flygplatser och stödja de största företagen."

Enligt affären kommer WFS att bli ett helägt dotterbolag till SATS och fortsätta att ledas av VD Craig Smyth. WFS opererar på stora flygplatser i Los Angeles, Chicago, Miami, Frankfurt och Paris, medan SATS har verksamhet i viktiga nav i Peking, Hong Kong, Singapore och Taipei. Deras kombinerade nätverk över strategiska nav i Asien, Europa och USA hanterar mer än 50 % av den globala flygfraktvolymen, sa SATS.

För att finansiera förvärvet sa SATS att de har ordnat ett överbryggningslån motsvarande så mycket som 1.2 miljarder euro. Samtidigt planerar man att samla in upp till 1.7 miljarder dollar (1.2 miljarder dollar) genom att sälja SATS-aktier till befintliga och nya strategiska investerare, vars intäkter kommer att användas för att återbetala lånet.

SATS, som räknar Singapores statsanslutna värdepappersföretag Temasek som sin största aktieägare med en andel på 39.7 %, tillhandahåller catering och omfattande gatewaytjänster till flygbolag, kryssningsrederier, speditörer, posttjänster och e-handelsföretag i 14 länder i Asien och Stillahavsområdet , Mellanöstern och Storbritannien