Aktier faller efter att Powell sagt till kongressen att kurserna kan gå "högre"

Amerikanska aktier var under press på tisdagen efter att Federal Reserves ordförande Jerome Powell sagt till kongressen att räntorna sannolikt kommer att gå "högre" inför ihållande inflation.

Nära 2:20 ET, benchmark S&P 500 (^ GSPCEN) var nära sessionens lägsta nivå, fallande 1.5 %, med Dow Jones Industrial Average (^ DJI) av 1.7 % och Nasdaq Composite (^ IXIC) faller 1.2 %.

Tisdagens förluster hade S&P 500 i takt med sin värsta dag på två veckor och såg att indexet handlades tillbaka under nyckelnivån 4,000 50 samt bröt sitt XNUMX-dagars glidande medelvärde, en indikator som handlare noga tittar efter tecken på att aktier bryter från de senaste trenderna .

"Fed-ordförande Jerome Powell bekräftade idag att räntorna kommer att stiga högre än vi tidigare räknat med", skrev Andrew Hunter, biträdande amerikansk chefsekonom på Capital Economics. "Men med de flesta bevis som fortfarande pekar på ekonomisk svaghet och markant lägre inflation i år, tror vi fortfarande att Fed kommer att börja sänka räntorna igen snabbare än vad marknaderna förväntar sig."

Powell levererade den första av sina två dagars halvårliga vittnesmål till kongressen på tisdagen, och talade inför senatens bankutskott inför onsdagens framträdande inför House Financial Services Committee. I sitt förberedda vittnesmål som släpptes på tisdagen talade Powell om en uthållig centralbankskampanj för att hålla tillbaka inflationen.

"De senaste ekonomiska uppgifterna har kommit in starkare än väntat, vilket tyder på att den slutliga räntenivån sannolikt kommer att bli högre än tidigare förväntat," sa Powell. "Om all data skulle indikera att snabbare åtstramning är motiverad, skulle vi vara beredda att öka takten i räntehöjningarna."

Som svar på frågor från lagstiftare sa Powell att de fulla effekterna av Feds räntehöjningar ännu inte har märkts i ekonomin.

Marknaderna har börjat prisa in minst två ytterligare räntehöjningar på 0.25 % från centralbanken under dess nästa två möten; investerare inledde året med optimism att Fed skulle stoppa sin räntehöjningskampanj så snart som i februari.

Berättelsen fortsätter

Powells kommentarer i tisdags öppnade dörren för möjligheten till både en högre terminal federal funds-ränta, såväl som en högre höjningstakt. Enligt datum från CME Group, Powells kommentarer sporrade handlare att prissätta en högre chans för en 0.50% höjning än en 0.25% ökning senare denna månad.

Fed kommer att inleda sitt nästa tvådagars policymöte om två veckor, med ett policymeddelande på eftermiddagen den 22 mars.

På andra håll på marknaderna var WTI-råoljan under press och föll med mer än 3 % till under 78 dollar per fat. Den 10-åriga statsräntan, som har varit i fokus för marknadsåtgärder under de senaste veckorna, sjönk med cirka 4 punkter för att handlas nära 3.94 %.

På inkomstsidan, resultat från Dick's Sporting Goods (DKS) tidigt i morse skickade sporthandelns aktier upp så mycket som 10 %.

Företaget erbjöd helårsvinst per aktie guidning som kom in mer än $1 per aktie över förväntningarna, enligt Bloombergs uppgifter. Dicks förväntar sig att tjäna $12.90-$13.80 per aktie under räkenskapsåret 2023, upp från de $12.04 som företaget tjänade förra året.

Försäljningen i samma butiker under företagets fjärde kvartal ökade med 5.3 % och VD Ed Stack sa till investerare att företagets lagernivåer är i "bra skick" för att börja 2023.

På andra håll i enaktierörelser, aktier i Snap (KNÄPP) ökade med mer än 9 % på måndagen och steg ytterligare 2.8 % nära middagstid på tisdagen, med Bloomberg tillskriver rallyt till optimism över ett TikTok-förbud i USA

Klicka här för de senaste börsnyheterna och djupgående analyser, inklusive händelser som flyttar aktier

Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance