Björnmarknaden för aktier har officiellt avslutats och en ny tjurmarknad har startat. Här är anledningen till att investerare kan förvänta sig fler vinster framåt.

• En ny tjurmarknad har anlänt på Wall Street efter att S&P 500 stigit 20% från sin lägsta i oktober.

• Rallyt avslutade det som förvandlades till den längsta björnmarknaden sedan 1948, då aktierna föll med 25 %.

• En motståndskraftig ekonomi och solida företagsvinster kan driva ytterligare uppgångar på aktiemarknaden.

Den längsta björnmarknaden sedan 1948 är officiellt över efter att S&P 500 stängde över 4,292 20 på torsdagen, vilket representerar ett rally på 12 % från sin stängningslåga den 3,577 oktober på XNUMX XNUMX.

Tröskeln nåddes på grund av bättre än befarade företagsvinster, en motståndskraftig ekonomi och arbetsmarknad, och förväntningen att Federal Reserve är på väg att pausa sin aggressiva cykel av höjande räntor.

Det är de tre samma faktorerna som kan driva mer uppåt på aktiemarknaden framöver, särskilt när Wall Street-analytiker börjar vakna upp till det faktum att saker och ting kanske inte är så illa som vissa förväntade sig i början av 2023. Förväntningarna på en lågkonjunktur har skjutits ut till 2024 och uppskattningar för företagens resultat höjs.

En mjukare inflation hjälper också utsikterna, eftersom ett fortsatt fall skulle ge Fed lite andrum att sluta höja räntorna och eventuellt pausa vid sitt policymöte nästa vecka.

Enligt Carson Groups chefsstrateg Ryan Detrick skulle det inte vara ovanligt för aktier att fortsätta sitt rally efter att ha cementerat en ny tjurmarknad.

Sedan 1950 fann Detrick att det har funnits 13 gånger när aktier ökat med 20 % av sin låga nivå under 52 veckor, och 12 av dessa gånger resulterade i högre aktiekurser 12 månader senare, vilket resulterade i en vinstkvot på 92 % och en genomsnittlig S&P 500 vinst på 17.7 %. Dessutom, i 10 av dessa 13 gånger, låg låga i lager i backspegeln.

”De enda gångerna det inte fungerade? Två gånger under implosionen av teknikbubblan och en gång under den stora finanskrisen. Med andra ord, några av de verkligt värsta tiderna att investera i aktier”, sa Detrick tidigare i veckan.

Berättelsen fortsätter

Och det skadar inte att volatiliteten har krossats på Wall Street, med Cboe Volatility Index, känt som VIX, som i huvudsak telegraferar att högvolatilitetsregimen 2022 har övergått till en lågvolatilitetsregim mer i linje med tidigare buller marknader sett från 2014-2018.

Slutligen är många investerare inte positionerade för ett tjurrally i aktier, och för att göra sig redo för ett fortsatt rally måste de varva ner korta positioner och köpa aktier, vilket kan pressa priserna ännu högre.

Enligt Ben Emons från NewEdge Wealth är korta aktiemarknadspositioner "på ännu mer dramatiska nivåer än under den stora finanskrisen" medan mängden kontanter i penningmarknadsfonder "har svällt."

Det är de två faktorerna som representerar "torr tinder" för en potentiell smälta upp som kan förlänga den nuvarande tjurmarknadsrallyt, enligt Emons.

Läs originalartikeln på Business Insider