GameStop ordförande Ryan cohen och VD Matt Furlong lovade att förvandla spelåterförsäljaren till en av operationell excellens och fantastiska butiksupplevelser samtidigt som han tjänar på nya möjligheter som krypto och NFT.
Mer än ett år in i deras kollektiva och ganska hemliga ledarskap börjar hela experimentet se ut som ett fullständigt misslyckande – vilket understryker långvariga Wall Streets oro för företagets affärsmodell som för många dyra fysiska butiker i döende gallerior och övergång till digitalt spelande.
Att inte hjälpa GameStops vändningsinsatser är en fullständig krasch i den en gång blomstrande digitala tillgångsmarknaden som Cohen och Furlong satsade på (se: NFT-marknadskrasch eller GameStops strategiskt partnerskap med numera nedlagd FTX).
Verkligheten i denna underväldigande vändningshistoria visades storslagen i GameStops resultat för tredje kvartalet på onsdag kväll. Skadan kom i två former.
Först, ännu ett fruktansvärt dåligt kvartal med ekonomi:
Nettoomsättning -8.5% jämfört med föregående år.
Försäljningen minskade inom hårdvaru-/tillbehörs- och mjukvaruverksamheterna — dessa företag har representerat cirka 82 % av GameStops försäljning hittills i år.
Försäljningen minskade i USA, Kanada, Australien och Europa.
Bruttovinstmarginalen oförändrad från år till år.
95 miljoner dollar justerad rörelseförlust. Hittills i år har GameStop förlorat 354.9 miljoner dollar på justerad driftsbasis.
Totala likvida medel på cirka 1 miljard dollar, en minskning från 1.4 miljarder dollar förra kvartalet.
Den andra aspekten – som nu bara tar form – är att GameStop ringer tillbaka kapitalet som de investerar för att förändra verksamheten på längre sikt. Pivoten uppgår till en fullständig omvändning efter flera fula kvartal som har fått den volatila aktiekursen att falla med 40 % 2022.
"Idag håller vi på att anpassa företagets kostnader till våra framtida behov efter att ha slutfört majoriteten av nödvändiga uppgraderingar av våra system, uppfyllnadsmöjligheter och övergripande grund," sa Furlong i ytterligare ett relativt kort - 8 minuter - intäktssamtal. "En stor del av våra kostnadsminskningar kommer att härröra från minskningar av antalet anställda som har gjorts under det bakre halvåret av detta kalenderår. I vissa fall har personer som hjälpt oss slutföra nyckelinitiativ lämnat på egen hand och ersätts inte. I andra fall har vi fattat beslutet att eliminera eller effektivisera delar av organisationen, där vi kan utnyttja det arbete som genomförts under de senaste 18 månaderna för att arbeta med ökad effektivitet.”
Denna nya runda av kostnadssänkningar är ett tydligt tecken på reträtt av GameStop, en indikation om du vill att företaget vill börja visa några vinster på slutresultatet för investerare (som inkluderar Cohen) på bekostnad av alla stora vändningar.
Furlong, en före detta chef för Amazon, tillade att företagets "två övergripande prioriteringar" skulle vara "att uppnå lönsamhet på kort sikt och driva pragmatisk tillväxt på lång sikt."
Med andra ord bryter den nystartade videospelsåterförsäljaren Cohens och Furlongs löfte om att ombilda GameStop. GameStop-trogna som fortfarande stöder företaget skulle göra klokt i att inse att företagets meme-avhandling håller på att nystas upp i realtid.
Brian Sozzi är en redaktör i stort och ankare på Yahoo Finance. Följ Sozzi på Twitter @BrianSozzi och igen LinkedIn.
Klicka här för de senaste trendiga aktiekurserna för Yahoo Finance-plattformen
Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance
Ladda ner Yahoo Finance-appen för Apple or Android
Följ Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Blädderblock, LinkedInoch Youtube
Källa: https://finance.yahoo.com/news/the-game-stop-turnaround-promise-is-failing-111117027.html