Denna Asset Manager tror att tillåta 401(k)s att "gå vakna" tvingar några in i vänstersynpunkter

En ny förordning utfärdad av det amerikanska arbetsdepartementet träder i kraft i slutet av januari. Arbetsgivare kommer att tillåtas sätta politik över vinster genom att gynna ESG-vänliga alternativ när de väljer investeringar för 401 (k) planer de tillhandahåller sina anställda.

Faktum är att de till och med kommer att kunna välja ESG-fonder som standardalternativ när en arbetare inte väljer en för sin 401(k) – trots studier som denna citerad av Harvard Business Review som tyder på att ESG-fonder presterar sämre än sina motsvarigheter utanför ESG.

Röda flaggor om ESG i 401(k) planer

I den studien analyserade forskare vid University of Chicago Morningstars hållbarhetsbetyg för över 2,000 8 fonder som förvaltar över XNUMX biljoner dollar i investerares sparande. Även om fonderna med högst hållbarhetsbetyg attraherade mer kapital än de lägst rankade fonderna, gick ingen av dem bättre än de lägst rankade fonderna.

Nu varnar en aktiv ETF-förvaltare för att lägre avkastning inte är den enda potentiella faran från Biden-administrationens nya regel om att inkludera ESG-faktorer i 401(k)-investeringar. I en intervju med ValueWalkAdam Curran, grundare av Curran Financial Partners, förklarade varför han anser att det hotar "den amerikanska drömmen och kapitalismen."

"Jag slår larm på ESG," säger Curran. "... Det här är ondskefullt. Det handlar inte om att göra världen till en bättre plats. Det handlar om makt. Jag ser ett problem när Washington är en armslängds avstånd från individer som dikterar var mamma och pop Main Street-investerares pengar måste hämtas.”

Var kommer ESG-poängen ifrån?

Enligt Curran anser Biden-administrationen att investeringsrådgivare har ansvaret att gå längre än att välja de investeringar som ligger i deras kunders bästa. Han noterade att den nya regeln tillåter investeringsförvaltare, inklusive 401(k)-förvaltare och fonder, att inkludera ett mått för ESG-poäng vid val av investeringar för kunder.

Men att inkludera en ESG-komponent i pensionsfonder kan göra det möjligt för arbetsgivare att kapa sina anställdas pensionssparande och tvinga dem att ekonomiskt stödja vänstersyfte som de inte håller med om.

"Om dessa ESG-resultat bara levde på en webbplats, skulle det vara OK," säger Adam. "Om de känner för att göra poäng för företag och tillkännage för världen att de tror att vissa företag är bättre än sina konkurrenter som helhet, är det OK, men nu går ESG-poängen upp i 401k. De dikterar vilka företag som får mer kapital. Dessa investeringar kommer från människor som inte tror att ESG bör vara involverad i deras investeringsbeslut. ESG tvingas på 49% till 51% av mänskligheten."

Förtroendeansvar

Han noterade att 401(k) planadministratörer och investeringsrådgivare alltid har haft förtroendeplikten att lägga plandeltagarnas pengar i de bäst presterande investeringarna med de lägsta avgifterna. Curran tillade att sortimentet av fonder som arbetare har tillgång till i sina 401(k)s borde vara de bästa fonderna. Han ifrågasätter dock varför Biden-administrationen nu kan säga att ansvaret för att ge tillgång till de bäst presterande investeringarna inte är tillräckligt.

"Biden har kommit ut och sagt att de har förtroendeansvaret inte bara gentemot investerare och inte bara genom att se att de väljer de bästa fonderna för 401(k)-investerare," säger Adam. "De har också det förtroendeansvar för jorden... Investeringsrådgivare bör se upp för investerarnas bästa och överlåta att vara en god förvaltare av jorden till naturvårdare."

Han tror också att att tillåta ESG-mått att inkluderas när man väljer investeringar skapar en intressekonflikt eftersom det tillåter en liten grupp individer att diktera vart pengarna går på aktiemarknaden. Till exempel kan människor tvingas lägga sina pensionspengar i företag som bryr sig mindre om sina produkter och mer om "wokeism".

"ESG är ett av de största hoten mot det amerikanska kapitalistiska systemet som har varit så bra så länge", sa han. "Det är väldigt populärt nu att kasta sten i Amerika... Men om du bor i det här landet är levnadsstandarden bättre än lejonparten av mänskligheten på grund av kapitalmarknaderna. När du lägger till ESG-poäng på kapitalmarknaderna är de riggade av vaken ideologi.”

Teslas dåliga ESG-poäng

Adam tror att poängsystemen som används för att bestämma "bra" eller "dåliga" företag i huvudsak har gjort vissa aktier oinvesterbara. Även om det inte finns någon konsensus mellan ESG-index, finns det några intressanta trender. Exxon Mobil tenderar till exempel att ha en bättre ESG-poäng än Tesla i många poängsystem.

De som skapar ESG-poängsystemen säger att Tesla förtjänar ett dåligt ESG-poäng eftersom de fick flera dåliga sysselsättningsrapporter från biltillverkarens löpande band i Kalifornien. ESG-förespråkare citerar också en brist på mångfald och säger att Tesla arbetar för hårt med sina anställda under "Andrew Carnegie-liknande förhållanden", tillägger Curran.

"Många av dessa rapporter lämnades in på Elon Musk som tillkännagav att de lämnade Kalifornien och flyttade till Texas eftersom Kalifornien satte sin känga på hans hals genom att inte tillåta sina anställda att arbeta under covid-krisen," sa han. "När sådana incidenter inträffar, politiskt laddade händelser, lånar det sig nu till att mindre pengar slussas till Tesla. Det krävs ingen raketforskare för att se det. Loudmouth, "vakna" människor har nu förmågan att diktera vart investerarnas kapital går."

Skillnader i ESG-poäng

En annan anledning till att Adam är oroad över Biden-administrationens strävan att inkludera ESG-faktorer i 401(k)-fondvalet är bristen på konsensus mellan poängsystem. Han noterade att skillnaderna mellan bara två poängsystem kan vara som natt och dag.

"Och ändå är vår regering angelägen om att börja använda dessa ESG-poäng", säger fondförvaltaren. "Vad sägs om att vi kommer på en rättvis poängmekanism innan vi tilldelar biljoner i kapital till företag som har böjt knät och kysst ESG-ringen? Det krävs inte mycket för att inse vad det är galet som pågår.”

Trots de stora skillnaderna i ESG-poäng tror han att alla tillverkare av de ESG-poängsystem som används för närvarande är "vakna, vänsterinriktade företag som säger att alla liberala plattityder har bättre ESG-poäng än de som fokuserar på att skilja människor från sina pengar, skapa produkter och tjänster som gläder oss och att driva ett företag, inte göra politiska aktivistiska uttalanden.”

En rättvis inställning till ESG-poäng?

På frågan om han har några idéer om hur man kan tilldela ESG-poäng på ett rättvist och balanserat sätt, säger Adam att han tror att många människor ser konservativa som "oljeslukande, skjutande rasister." Han påpekade dock att denna uppfattning helt enkelt inte är korrekt.

"Jag tror att om de får ett val, stödjer de flesta sundsinnade individer att investera i och köpa produkterna från de företag som är de bästa aktörerna i vårt samhälle", säger Curran. "Se inte längre än Chick-fil-A. Alla älskar att stå i kö för att få en kycklingsmörgås, men Arby's har en kycklingsmörgås som utan tvekan är lika god och billigare.”

Han tror att marknaden har en självreglerande mekanism som gör att människor på vänster sida av gången ser marknaden som fruktansvärd och ond. Investeraren betonade dock också att investerare som tror att ESG-poängmekanismer är viktiga för framsteg och mänskligheten bör ha rätt att rösta med sina investeringar och stödja företag med gynnsamma ESG-poäng.

"Där det blir farligt är när den federala regeringen använder denna tvetydiga poängmekanism för att avgöra var folk måste lägga sina pengar", förtydligade han.

Varför ESG kanske inte behövs

I slutet av dagen beskriver Curran sig själv som en "marknadspurist".

"Jag tror, ​​i stort sett, med en öppen och fri press som inte är manipulerad av dåliga aktörer, kommer företagsmarknadsaktörer att bli utslagna och kapital kommer att sluta strömma till dem", sa han. "Det är när en osynlig hand styr pengar i en politisk riktning som är oerhört farligt."

Fondförvaltaren sa också att han skulle vara lika bekymrad över ESG om konservativa kontrollerade poängmekanismerna.

"Jag skulle också vara livrädd om konservativa hade tillgång till den här apparaten eftersom vi också har galna människor i vårt parti", sa han. "Om konservativa fick möjligheten att tilldela företag en poäng skulle det vara ett lika stort hot mot det kapitalistiska systemet och marknaderna som det som händer just nu."

Förhållningssätt till ESG

Som svar på hans oro över ESG har Currans företag etablerat en börshandlad fond som undviker företag som han anser deltar överdrivet i politisk och social aktivism. Han försöker till exempel undvika företag som ger ut mycket pressmeddelanden i sociala medier eller släpper marknadsföringsmaterial om olika sociala frågor snarare än om deras verksamhet.

"Dessa beteenden är inte fokuserade på produkter som skiljer människor från deras pengar", säger han. "De sätter politik och aktivism över produkter och excellens. När vi bojkottar dessa företag, har vi ett knippe av högkvalitativa livsmedelsaffärer."

ETF:s make-up speglar marknadens. Till exempel noterar Adam att 20 % av den totala marknaden är teknik, 11 % är finans och 13 % är sjukvård. Hans God Bless America ETF innehåller samma övergripande makeup.

Michelle Jones bidrog till denna rapport.