Traktortillbehör säljer "Livet här ute"-drömmen när fler amerikaner flyttar till landet

TraktortillförselTSCO
har skapat en marknadsandel på 7 % i vad värdepappersföretaget Cowen uppskattar är en mycket fragmenterad gårds- och ranchindustri på 190 miljarder dollar i ett flygland som många förbiser eller ignorerar.

Med 2022 års försäljning som toppade 14.2 miljarder USD efter att ha ökat med 6.3 % jämfört med föregående år, utöver 16.9 % under räkenskapsåret 2021, använder Tractor Supply sofistikerade 21-talets detaljhandelsstrategier till den urgamla verksamheten att sälja foder, utrustning och lantliga livsstilsförnödenheter för de 46.1 miljoner amerikaner som bor i boonierna.

"Tractor Supplys behovsbaserade, efterfrågestyrda affärsmodell har bestått tidens tand", säger VD Hal Lawton i ett uttalande. "När vi firar vårt 85-årsjubileum i år, kunde vår framtid inte vara ljusare. Med en solid grund planerar vi att bygga vidare på vårt momentum 2023. Vi tror att vi har rätt strategier för att hantera den korta sikt och leverera långsiktigt sammansatt tillväxt och värdeskapande.”

Tractor Supply affärsmodell bygger på konsumenternas djupa önskan att återgå till en enklare, mer hållbar och självförsörjande livsstil.

Tractor Supply är precis lika ambitiös som alla lyxåterförsäljare, men i den andra riktningen, samlas kring livsstilen "Livet här ute". Det är en livsstil som fler amerikaner söker efter när de flyr från städerna.

Urban Exodus

Christi Korzekwa, Tractor Supplys senior vice president för marknadsföring innan hon gick i pension i mitten av 2020, förklarade Livsstilen "Livet här ute". som hobbybönders, inte industriella slag, i en intervju med kollegan Forbes.com-bidragsgivare Dave Knox.

"Vanligtvis har de ett annat sätt att tjäna pengar på, och deras passion ligger egentligen i småbruk och ranch, vanligtvis en till fem hektar. Men vi upptäcker till och med nu mer och mer att i förorterna kommer du att se dessa gårds- och ranchkunder”, sa hon.

Smakämnen urban exodus började på allvar med pandemin och visar små tecken på att dämpas. År 2021 lämnade det största antalet människor stora stadslän för första gången under de senaste femtio åren. Enligt Economic Innovation Group förlorade 78 större län nästan en miljon invånare tillsammans.

Det återbalanserar USA:s befolkning, nästan jämnt fördelat på de som bor i stadslän – 32 % i storstadslän med mer än 250,000 16 invånare och 100,000 % i små stadslän med 250,000 27 till 24 XNUMX invånare – och den andra hälften bor i förorts- eller exurbanlän. (XNUMX %) eller landsbygdslän (XNUMX %).

Säljer en dröm

Vad är det som drar folk till "Livet här ute"? Det var frågan som Sioux Falls, SD marknadsföringsbyrån Paulsen ge sig ut för att upptäcka. Den genomförde forskning med ett litet självvalt urval av 326 personer som antingen flyttat till ett landsbygdsområde under de senaste två åren (en tredjedel av urvalet) eller för närvarande bor i staden men drömmer om att flytta dit (två tredjedelar).

"Det finns en outnyttjad entreprenörsanda förknippad med att bo på landsbygden i Amerika," förklarade Paulsens vicepresident Mark Smither i en presentation för Association of Equipment Manufactures. "Idén om var vi arbetar och var vi bor har nu frikopplats."

Inte överraskande är internettillgänglighet en viktig faktor för var ex-urbaniter bosätter sig för att uppfylla sina drömmar. "De tror att landsbygdssamhällen erbjuder jämförbara möjligheter för entreprenörer", sa han.

En annan sak som drar dem till livet på landsbygden är de höga kostnaderna för att leva i staden, både i dollar och cent och känslomässiga utgifter. Genom att undkomma stadens buller, trängsel och trängsel kan människor hitta ett större hem för mindre pengar och få gröna ytor.

Men deras förväntningar på fastighetens storlek är blygsamma. En majoritet (56 %) föreställer sig en fastighet på 32 till 12 tunnland, och XNUMX % vill bara ha en stor bakgård på mindre än ett tunnland. Endast XNUMX % längtar efter mer än fem hektar.

Bortsett från dessa praktiska överväganden, människor söker efter en mer tillfredsställande livsstil. "De tror att livsstilen på landsbygden är mer vänlig, ärlig, självständig, innovativ och miljömedveten. De letar efter lycka när de bor på landsbygden i Amerika”, förklarade Smither.

Eller, som Tractor Supply's Korzekwa sa: "Det betyder mycket för många olika människor. Jag kanske har lite mer mark. Jag kanske har djur som höns eller getter. Men det kan vara ett sinnestillstånd där du bara letar efter dessa värden utifrån äkthet och den där förmågan att gå tillbaka till dina rötter.”

Hur traktortillförsel uppfyller drömmen

Det är drömmen om "Livet här ute" som Tractor Supply säljer i sina över 2,000 XNUMX butiker, så även en kund med ett förortshus på en tredje tunnland mark och deras enda boskap är en hund kan ställföreträdande leva det. Och företaget uppfyller den drömmen exceptionellt väl.

Eftersom Tractor Supply är kategoriledande inom sitt område har Tractor Supply förhandlingskraft med sina leverantörer så att det kan vara lågkostnadsleverantören för sina produkterbjudanden. Och den har en toppmodern infrastruktur för försörjningskedjan för att hålla butiker i 49 delstater fyllda, inklusive att möta regionala och marknadsspecifika behov.

Från och med 2020 genomförde Tractor Supply en stor ombyggnadssatsning på butiken, kallad Project Fusion, kombinerat med en Side Lot-expansion som lägger till en utomhusgräsmatta och trädgårdsförsäljningsutrymmen och BOPIS genomkörningsbanor.

Project Fusion förbättrar kundernas shoppingupplevelse i butik med nya inventarier och produkttillbehör, och det förbättrar också butikseffektiviteten och försäljningen.

Djurfoder får utmärkt försäljningsutrymme eftersom det är avgörande för dess konsumtionsbara, användbara, ätbara (CUE) merchandisingstrategi som driver återkommande affärer. Fusion ombyggda butiker erbjuder också husdjurstjänster, inklusive tvätt, grooming och veterinärtjänster.

I slutet av förra året hade Tractor Supply avslutat sitt 500^th Project Fusion ombyggnad, och cirka 1,000 XNUMX fler platser finns tillgängliga för en utbyggnad av en Side Lot.

Förutom flaggskeppet Tractor Supply-banner driver den cirka 200 Petsense by Tractor Supply-butiker med små lådor, specialiserade på sällskapsdjursmat, förnödenheter och husdjurstjänster i små till medelstora samhällen. Man planerar att öppna 10 till 15 Petsense-butiker under 2023.

Förra året förvärvade företaget butiken 166 Orschein gård och hem mellanvästernkedja för 320 miljoner dollar. Efter att ha bråkat med FTC, var Tractor Supply tvungen att sälja av 85 butiker och Orscheins huvudkontor och distributionscenter, men behöll 81 butiker som det kommer att slutföra omprofileringen till Tractor Supply i slutet av detta år.

Tractor Supply förväntar sig att nå mellan 15 och 15.3 miljarder USD i försäljning detta räkenskapsår på en förväntad 3.5 % till 5.5 % jämförbar butikstillväxt. Och det planerar att lägga till 70 nya Tractor Supply-butiker i år.

Få kunder att komma tillbaka

Lika viktig som produkten är i detaljhandeln, är detaljhandel verkligen ett folkföretag och Tractor Supply betjänar sina människor väl.

Ett mått på dess framgång är dess Neighbor's Club-lojalitetsprogram, som nu har 28+ miljoner medlemmar och växt med nästan 50 % under de senaste två åren.

När du tror att drygt 46 miljoner amerikaner bor i riktigt lantliga samhällen, bevisar det att Tractor Supplys räckvidd sträcker sig långt bortom det.

Belöningsmedlemmar får 5 % tillbaka på vad de köper plus finansieringsmöjligheter för större köp. Och företaget erbjuder också ett co-branded VISA-kreditkort som ger extra belöningar och ger medlemmar kredit för köp hos andra återförsäljare. Företaget rapporterade över 1 miljard dollar i köp av privata märkeskort förra året. Och belöningsprogrammet erbjuds även på Petsense.

Neighbour's Club är avgörande för att fånga köpkraften och lojaliteten hos nästa generations Millennial-kunder som företagets framtid beror på.

"Denna grupp kommer att utgöra nästan en fjärdedel av USA:s befolkning år 2032, bara tio år från nu", rapporterade VD Lawton i det senaste resultatuppropet. "Våra försäljningskompetenter för Millennials har överträffat icke-millennials på Tractor Supply under fem år i rad. Millennials överindexerar försäljning per kund, enheter per kund och genomsnittlig biljett.”

Och oavsett om kunderna handlar online eller besöker butiken, betjänas de sakkunnigt av företagets 50,000 XNUMX+ teammedlemmar, som behandlar kunderna väl eftersom företaget behandlar dem väl. Tractor Supply har precis fått namnet Forbes lista över USA:s bästa stora arbetsgivare, stigande från nummer 329 2022 till 177 i år.

Livsstil är allt

Många återförsäljare hävdar att de är ett livsstilsvarumärke, men Tractor Supply har förtjänat titeln.

"Många av de hobbyer som Millennials ägnar sig åt passar vår Out Here-livsstil", delade Lawton. "Tractor Supply möjliggör passioner och hobbyer som utövas av Millennials, oavsett om det är en strävan så enkel som att skapa minnen med familj och vänner eller ta hand om husdjur och djur, eller att komma ut för att jaga fisk eller campa, eller att vara mer självförsörjande och hållbar. ”

Och han avslutade, "Millennials väljer allt oftare att flytta hit. Detta är inte bara ett fenomen av pandemin utan snarare en decennielång trend av nettomigrering från stadsområden som skev oproportionerligt mycket bland denna yngre generation.

"Livsstilen på landsbygden tilltalar Millennials och den erbjuder större överkomlighet, säkerhet, självförsörjning i en långsammare takt och förmågan att utöva hobbyer och passioner. Tractor Supply fungerar som en nyckelresurs i våra lokala samhällen för Millennials att komma till för pålitlig rådgivning och expertis.”