Amerikanska företag i Kina oroade över Covid-ökningen kommer att skada utsikterna efter det positiva G20-mötet

Amerikanska företag i Kina är oroliga för att en ökning av Covid-fall i landet kommer att skada konsument- och investeringsutgifter direkt efter att ett optimistiskt G20-möte köpte en välkommen upptining i officiella kontakter mellan de två sidorna, ordföranden för American Chamber of Commerce i Shanghai Sean sa Stein i en telefonintervju på torsdagen.

"Jag pratade med Kinas vd för ett stort amerikanskt företag och frågade honom vad som stod överst på hans problemlista", säger Stein, som tillbringade mer än två decennier i USA:s utrikestjänst innan han började på den amerikanska advokatfirman Covington som en offentlig policy. praktikrådgivare i Shanghai förra året. "Hans svar var: Nr 1 är konsumenternas efterfrågan. Nr 2 är efterfrågan från konsumenter. Nr 3 är hur mycket konsumenterna vill köpa. Och sedan är nr 4 Covid – för det är det som driver allt. Nr 5 är konsumenternas efterfrågan.”

Kinesiska konsumenter "är oroliga över att förlora sina jobb och bekymrade över värdet på sitt hus. De är återigen oroliga över att företag inte investerar och expanderar. Allt detta är problemet, säger Stein, tidigare generalkonsul vid USA:s konsulat i Shanghai.

Som ett resultat av detta känner utländska företag sig pressade. "Varje dag tittar vi på dessa (Covid) siffror och näringslivet suckar. Det är dåligt för affärerna, det är dåligt för Kina, och det är dåligt i den meningen att det här problemet kan pågå längre, sa han.

Landet avslöjade på fredagen mer än 32,000 XNUMX nya inhemska Covid-fall, det högsta dagliga antalet hittills. Covid-ökningen kommer efter att regeringen, som står inför enorma kostnader för masstester, tidigare denna månad föreslog att den försökte lätta på restriktioner. "Vi stöter på ett nytt problem att masstester är en enorm ekonomisk börda för distriktsregeringarna. De försöker spara pengar, men de kommer att börja göra tester svårare, säger Stein.

Kina måste lösa "noll-Covid"-nedfallet på grund av ekonomiska krav, sa han. "Kina blir en mindre attraktiv investeringsdestination," sa Stein. En undersökning från amerikansk handelskammare i Shanghai i oktober visade att andelen tillfrågade som beskrev sig själva som optimistiska eller något optimistiska om de femåriga affärsutsikterna i landet sjönk till 55 %, den lägsta i undersökningens historia och en minskning med 23 procentenheter från 2021. Mindre än 20 % av medlemmarna sa att Kina är investeringsdestinationen nummer ett; dessutom beskrev endast 37 % den reglerande miljön i sin bransch som transparent, en minskning med 10 procentenheter från förra året, medan 56 % av de tillfrågade sa att regeringens politik visar favorisering mot inhemska företag, en ökning med fem procentenheter från förra året och den högsta nivån sedan 2017.

"Vad våra medlemmar rapporterar är att investeringar försenas i Kina, investeringar minskar i Kina och investeringar omdirigeras från Kina," sa Stein. "Det finns många faktorer som spelar in, men den största enskilda faktorn är naturligtvis oförutsägbarheten i Covid-policyerna", vilket skadar leveranskedjan och arbetskraftsledningen, tillsammans med inhemska utgifter och investeringar, sa han.

De dåliga nyheterna om Covid kommer efter en positiv G20-samling i Indonesien denna månad. Mötet mellan president Joe Biden och kommunistpartiets sekreterare Xi Jinping "kan vara ett tecken på något bra", sa Stein.

"En sak som ger mig optimism när jag kommer ut ur det här är att vi har hört från flera personer att de två länderna kommit överens om att återuppta mer regelbundna kontakter", sa han. Redan har USA:s handelspolitiska chef Katherine Tai träffat Kinas handelsminister Wang Wentao vid APEC-toppmötet i Bangkok efter G20-mötet. "Det kan bara vara bra eftersom alternativet till regelbunden kontakt, diskussioner och möten bara leder till mer misstänksamhet och slags rädsla och förbittring på andra sidan."

"Där jag är mindre positiv är vad det amerikanska näringslivet letade efter. I två decennier har den amerikanska regeringen sagt att relationen med Kina är riktigt stor, den är verkligen viktig, den omfattar många aspekter, och vi kommer att titta på den i två korgar – den ekonomiska korgen, som är handelstillgång, IPR, finansiella tjänster – allt detta, och den strategiska korgen – militär-till-militära avtal, klimat och livsmedelssäkerhet. Trump-administrationens misstag var att bara fokusera på en liten del av den ekonomiska korgen” – USA:s handelsunderskott med Kina, sa Stein.

"Jag fruktar att Biden-administrationen riskerar att göra spegelbilden av det misstaget. Hittills har de fokuserat på ett par frågor i den strategiska korgen, och de råkar vara några av de svåraste”, som Taiwan och Xinjiang, sa han. "Om det är de viktigaste frågorna som de två sidorna pratar om, så kommer vi att ha en riktigt tuff serie samtal med väldigt lite att visa för det i slutet. Vad vi fortfarande väntar på att se är om Biden-administrationen engagerar sig på den ekonomiska sidan."

På ett ljusare sätt, sade han, förbättras visumbehandlingen för utländska affärsmän. "Det är som att någon växlade" efter kommunistpartiets kongress i oktober, sa Stein, där Xi vann en tredje femårsperiod som partiledare. "Det verkar som att de följer utländska investeringar och inser att det inte ligger i Kinas långsiktiga ekonomiska intresse att stänga ute så många utlänningar."

Och ändå kanske Covid-problemen som drar ner ekonomin och skadar företagen kanske inte förbättras när som helst snart, sa han. "Så länge vädret är dåligt kommer det att bli svårare för någon att öppna upp eftersom det kommer att finnas fler fall" som kommer att mötas av landets "noll-Covid"-svar, sa Stein.

American Chamber of Commerce i Shanghai är en av världens största Amcham-grupper med över 3,000 XNUMX medlemmar. De inkluderar Microsoft, Novartis, Hormel Foods, Cisco, General Mills och Deloitte.

Se relaterade inlägg:

Ordförande, vice ordförande hos Kinas tillverkare investerar 916 miljoner dollar i Ohio under polisövervakning

Taipei borde försöka starta om lågnivåsamtal med Peking, säger Taiwans ex-utrikesminister Jason Hu

Två områden där USA och Kina fortfarande kan arbeta tillsammans

Taiwans banker minskade lånen till fastlandet under långsam ekonomisk tillväxt, militär spänning

@rflannerychina