Storbritannien står inför stor inflationschock, försvarar historisk höjning

LONDON – Bank of England försvarade på torsdagen sitt beslut att höja räntorna med det snabbaste klippet på 27 år och sa att Storbritannien står inför en "mycket stor" chock för inflationen.

BOE:s guvernör Andrew Bailey sa att riskerna för att hög inflation skulle bli bestående hade ökat sedan bankens förra möte i juni, vilket fick den att vidta "kraftigare åtgärder".

"Vi står inför en mycket stor chock för inflationen," sa Bailey till CNBC:s Joumanna Bercetche. "Vår åtgärd i dag var väldigt, väldigt tydlig [att] vi känner att vi måste vidta starkare åtgärder."

BOE på torsdag höjde räntorna med 50 punkter, vilket tar upp lånekostnaderna till 1.75 % i ett pågående försök att dämpa den stigande inflationen.

Den utfärdade också en fruktansvärd utsikter för den ekonomiska tillväxten i Storbritannien, och förutspådde att landet kommer att gå in i recession från och med fjärde kvartalet 2022, med nedgången som förväntas pågå i fem kvartal.

Centralbanken har mött kritik för att inte agera tidigare och mer aggressivt för att ta itu med den skenande inflationen. Men Bailey insisterade på torsdagen att många av de inflationschocker som den brittiska ekonomin stod inför var externa och oväntade - framför allt Rysslands krig i Ukraina och dess negativ inverkan på energipriserna.

"Vi gör inte politik med facit i hand," sa Bailey. Kriget i Ukraina "är inget som var förutsett eller ärligt talat kunde förutses."

Bankens penningpolitiska kommitté godkände den sjätte räntehöjningen i rad med en majoritet på 8-1 till förmån för den historiska halvpoängshöjningen.

Räntehöjningen markerar centralbankens största enskilda höjning sedan 1995 när den försöker flytta tillbaka inflationen mot sitt mål på 2 %.

Inflationen i Storbritannien nådde en ny 40-årshögsta nivå på 9.4 % i juni eftersom mat- och energipriserna fortsatte att stiga, vilket fördjupade landets historiska levnadskostnadskris.

BOE sa att den nu ser den brittiska inflationen nå en topp på 13.3 % i oktober, långt över de 11 % som tidigare förutspåtts, och framför allt driven av stigande energipriser. Den tillade att den förväntar sig att inflationen kommer att ligga kvar på höga nivåer under stora delar av 2023, innan den faller mot sitt mål 2025.

"Denna ökning av energipriserna har förvärrat fallet i realinkomsterna och lett till ytterligare en betydande försämring av utsikterna för aktiviteten i Storbritannien och i resten av Europa. BNP-tillväxten i Storbritannien har avtagit och ekonomin spås nu gå in i recession senare i år”, sa Bailey under en presskonferens tidigare på torsdagen.

Bankens övergång mot en mer aggressiv åtstramning gör att den ligger närmare i linje med andra västerländska penningpolitiska beslutsfattare. Förra månaden, den US Federal Reserve och Europeiska centralbanken hopfällbara räntorna med 75 punkter och 50 baspoäng, Respektive.

Marknadsanalytiker sa att BOE:s beslutsamhet att "kraftigt" motverka inflationen tyder på att den kan genomföra ytterligare en höjning med 50 punkter vid nästa månads möte.

"Prioriteten för närvarande är helt klart fokuserad på att kontrollera inflationen på bekostnad av tillväxten", säger Matthew Ryan, chef för marknadsstrategi på det globala finansiella tjänsteföretaget Ebury.

"Detta indikerar att ytterligare en räntehöjning med 50 punkter är möjlig vid nästa MPC-möte i september, beroende på ekonomiska data under mellantiden."

- CNBCs Elliot Smith bidrog till denna rapport.