USA planerar nödåtgärder för att backstoppa banker efter SVB

(Bloomberg) — Federal Reserve och finansdepartementet förbereder nödåtgärder för att stötta banker och säkerställa att de kan möta potentiella krav från sina kunder att ta ut pengar, eftersom USA försöker avvärja en djupare kris efter SVB Financial Groups misslyckande.

Mest lästa från Bloomberg

Fed planerar att lätta på villkoren för bankernas tillgång till sitt rabattfönster, vilket ger företag ett sätt att förvandla tillgångar som har förlorat i värde till kontanter utan den typ av förluster som störtade SVB:s Silicon Valley Bank. Fed och Treasury förbereder också ett program för att stoppa insättningar med hjälp av Feds myndighet för nödlån.

De förändringar som diskuterades beskrevs av personer med kännedom om saken, som bad att inte bli namngivna eftersom samtalen är konfidentiella. Representanter för Fed och finansdepartementet hade inga kommentarer.

Tillsynsmyndigheter diskuterar extraordinära åtgärder när banker står inför möjligheten att boka förluster om kunder drar oförsäkrade insättningar efter SVB:s snabba kollaps rasslade finansmarknaderna förra veckan och lämnade sina kunder i sticket. En flod av uttag kan tvinga banker att sälja tillgångar som obligationer som har försämrats i värde under räntehöjningar – dynamiken bakom SVB:s bortgång.

Användningen av Feds nödlånemyndighet är för "ovanliga och krävande" omständigheter, och signalerar att amerikanska tillsynsmyndigheter ser spridningen från SVB:s kollaps som ett tecken på systemrisk på marknader. FDIC kommer att behöva deklarera ett systemriskundantag för att försäkra de oförsäkrade insättarna.

Nödlånefaciliteten är en stadga från depressionstiden i Federal Reserve Act som tillåter centralbanken att göra lån direkt. Fed måste fastställa att låntagare inte kunde få likviditet någon annanstans. Att använda nödmyndigheten kräver en omröstning av Feds styrelse och godkännande från finansministern.

Berättelsen fortsätter

Använder Fönster

Vissa banker började dra nytta av rabattfönstret i fredags och försökte stärka likviditeten efter att myndigheterna beslagtagit Silicon Valley Bank, sa personer som är bekanta med situationen, det senaste tecknet på ökande stress bland landets långivare. Genom att göra det nådde bankerna bortom den så kallade långivaren till näst sista utväg, Federal Home Loan Bank System, som har sett en ökning av upplåningen under det senaste året.

Oklart är hur många banker som gjort det. Åtminstone en skulle normalt ha använt New York FHLB. I ett uttalande sa New York FHLB att de hade upplevt "ökad efterfrågan från våra medlemmar när de reagerade på en volatil marknad" men kunde uppfylla låneförfrågningar som gjordes på fredagen.

Fed har för närvarande två utlåningsprogram under rabattfönstret. Det primära kreditprogrammet är för friska banker som kan ställa säkerheter till Fed och få lån till en liten avgift till deras dagslåneränta, känd som federal funds rate.

Det finns ett andra program som kallas sekundär kredit som riktar sig till banker i problem, vilket innebär högre straffavgifter och kortare löptider på lån.

Fed klipper vanligtvis tillgångar i båda programmen för att försäkra sig mot risk. Till exempel får statsobligationer som är daterade längre än 10 år ett hårklipp på 5 % för att ta hänsyn till deras volatilitet. Avdragen kan ändras av Fed så att de betalar ut mer kredit på relativt säkra pooler av säkerheter.

Användning och villkor för rabattfönstret ligger inom ramen för Fed:s eget beslutsfattande och undviker den avskrivning av flera byråer som krävs i en nödlånefacilitet.

–Med hjälp av Hannah Levitt, Matthew Monks, Sridhar Natarajan och Max Reyes.

(Uppdateringar med bakgrund om nödlånemyndigheten i sjätte stycket.)

Mest lästa från Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP