Vad du ska veta om Silicon Valley Banks kollaps - det största bankmisslyckandet sedan 2008

Översta raden

Silicon Valley Bank kollapsade på ett spektakulärt sätt i fredags bara några dagar efter att den tillkännagav stora förluster, misslyckades med försök att samla in pengar eller hitta en köpare, och skapade det största bankkonkurs i USA sedan den stora lågkonjunkturen.

Nyckelfakta

Kalifornien-baserade Silicon Valley Bank var stängt Fredag ​​morgon av statens finansiella tillsynsmyndighet, meddelade Federal Deposit Insurance Corporation, att bli den största banken till misslyckas sedan den finansiella krisen 2008.

Stängningen begränsar några tumultartade dagar för SVB – en långivare till nystartade teknikföretag – efter det meddelade I onsdags hade man sålt 21 miljarder dollar i värdepapper med en förlust på 1.8 miljarder dollar och skulle försöka skaffa 2.25 miljarder dollar i kapital (det sökte sälja 1.25 miljarder dollar i stamaktier och 500 miljoner dollar i konvertibla preferensaktier, och det tillkännagav ett avtal med General Atlantic om att sälja ytterligare 500 miljoner dollar i stamaktier beroende på att det andra stamaktieerbjudandet stängs).

Aktierna i moderbolaget SVB Financial stoppades på fredagsmorgonen efter att ha fallit 64 % i förmarknadshandeln, efter en 60 %-dyk på torsdagen då investerare snabbt sålt aktier.

Mitt i oro över bankens stabilitet, vissa riskkapitalfonder, Inklusive Peter Thiels Founders Fund, rådde portföljbolag att dra ut pengar ur SVB.

VD Greg Becker berättade bankens kunder att ”behålla sig lugna” och att banken har ”tillräcklig likviditet” under ett telefonkonferens på torsdag.

SVB Financial var i samtal om att sälja sig själv efter att kapitalanskaffningsförsök misslyckades, CNBC rapporterade, även om planerna på att hitta en köpare övergavs.

FDIC skapade National Bank of Santa Clara för att skydda försäkrade insättare, som kommer att ha tillgång till sina försäkrade insättningar senast måndagen den 13 mars, FDIC meddelade fredag.

Andra banker drabbades av SVB:s misslyckande som investerare och analytiker räckvidd ut andra problem liknande dem SVB stod inför, inklusive First Republic Bank, vars aktier föll så mycket som 52 % under tidig handel – värdet på dess aktier har fallit 35 % under den senaste veckan.

Överraskande fakta

SVB rapporterade 212 miljarder dollar i tillgångar för fjärde kvartalet 2022, vilket gör det till det näst största bankkonkurs i USA:s historia, näst efter Washington Mutual, vars 2008 misslyckande kom eftersom banken hade cirka 300 miljarder dollar i tillgångar. Silicon Valley Bank rankad som 16:e största banken i USA baserat på tillgångar före dess kollaps.

Nyckelbakgrund

Efter att techbranschen växte under pandemin har SVB:s kunder avsatt miljarder, vilket förde banken från 60 miljarder dollar i totala insättningar i slutet av första kvartalet 2020 till nästan 200 miljarder dollar två år senare. Medan inlåning kom in, SVB investerat i skulder som amerikanska statsobligationer och värdepapper med hypotekslån, men när Federal Reserve började höja räntorna för att motverka inflationen sjönk värdet på SVB:s investeringar. Högre räntor tog också hårt på SVB:s kunder: Startup finansiering började torka ut eftersom privat insamling blev dyrare, vilket fick kunderna att dra ut pengar. Mitt i ökningen av uttag sålde SVB tillgångar (inklusive obligationer som tappat i värde på grund av räntehöjningar) som skapas 1.8 miljarder dollar i förluster.

Tangent

Misslyckandet av både SVB i fredags och kryptovaluta bank Silver i onsdags väckte farhågor för smitta och gjorde obekväma jämförelser med den stora lågkonjunkturen. Vissa analytiker är överens om att farhågor om smittspridning är överdrivna i ljuset av "idiosynkratiska problem hos enskilda banker", sa Bank of America analytiker Ebrahim Poonawala, eftersom SVB och Silvergate främst verkade inom branscher som är sårbara för högre räntor (kryptovalutor, nystartade företag och riskkapital) och många banker. ha bredare kundbaser. Men aktier av några av landets största banker, inklusive JPMorgan, Wells Fargo och Citigroup, var uppe i fredags efter att ha fallit på torsdagen.

Ytterligare läsning

SVB stängdes av Kaliforniens tillsynsmyndighet efter bankaktier kraschade i turbulensen (Forbes)

Största bankkonkurs sedan den stora lågkonjunkturen skapar "överdriven" rädsla för smitta - men stora risker kvarstår (Forbes)

Förklarare: Vad orsakade Silicon Valley Banks misslyckande? (TT-Reuters)

Varför SVB drabbades av en bankkörning och var det kunde leda (Bloomberg)