Varför Citibank lämnade Indien — Quartz India

Mumbai-baserade Axis Bank kommer att förvärva Citigroups konsumentverksamhet. Flytten följer den amerikanska bankjättens lämna landet som en del av en global strategi.

Axis Bank tillkännagav i går (30 mars) att affären på 1.6 miljarder dollar (12,325 XNUMX crore rupier) för att förvärva Citibanks arm, som inkluderar "kreditkortsverksamheten, rikedomsfranchisen och en uppsättning rika kunder."

Flytten kommer att öka den indiska långivarens närvaro i detaljhandelssegmentet. "Sådana affärer kommer en gång i livet," sa Axis Banks vd Amitabh Chaudhry.

Citi, en pionjär inom Indiens kreditkortsbranschen, såg sina utestående kreditkort minska från 2.6 miljoner för ett år sedan till 2.5 miljoner i slutet av februari (pdf). Detta är i linje med totalt krympande bevittnas av utländska långivare i segmentet. Å andra sidan har Axis Bank, en av Indiens största privata aktörer här, en bas på 8.6 miljoner kreditkortsinnehavare.

Varför drar sig utländska banker från Indien?

Citi, som har funnits i Indien i över ett sekel, är inte den första utländska banken som lämnar eller minskar verksamheten.

Nästan omedelbart efter att Citigroup meddelade sitt beslut förra året, FirstRand Bankockså följde efter. Sydafrikas näst största bank har 118 miljarder dollar i tillgångar i Indien.

Även Barclays, HSBC och Bank of America-Merrill Lynch har minskat på grund av höga kapitalkrav och kostnader.

Utländska banker har haft det svårt på grund av ökad konkurrens från inhemska aktörer, skillnader i efterlevnadsriktlinjer och problem med dålig tillgångskvalitet, bland annat.

Vissa experter har skyllt på indiska banker kris med dåliga lån.

"Vi tror att vårt kapital, investeringsdollar och andra resurser används bättre mot högre avkastningsmöjligheter inom förmögenhetsförvaltning och våra institutionella verksamheter i Asien," sa Citigroups globala vd Jane Fraser förra året.

2013 hade RBI meddelat riktlinjer för utländska banker, och ber dem att antingen verka genom filialnärvaro eller sätta upp helägda dotterbolag som ska behandlas i paritet med indiska banker. Medan affärsmodellerna för vissa banker inte tillät dotterbolagsrutten, fick bara ett fåtal licenser att öppna nya filialer.

Vissa har dock överlevt.

Deutsche Bank, Tysklands största långivare, har 16 filialer i Indien. Kaushik Shaparia, dess högsta landschef, ser inte stor nytta i den underordnade modellen.

DBS Bank India, å andra sidan, gör det. Och det var tillåtet förvärva Lakshmi Vilas Bank i november 2020. Detta hjälpte den Singapore-baserade långivaren att skala upp verksamheten i Indien till nästan 600 filialer från 34 efter övertagandet.