Varför IRS har ett intresse i FTX-konkursfallet

Av alla kryptokonkurser under det senaste året är FTX Chapter 11-förfarandet det enda som har fått en advokat från justitiedepartementet att representera Internal Revenue Service.

Biträdande justitiekansler David Hubbert lämnade in anmälan till rättegångsadvokat Elisabeth Bruce (som ersätter advokat Warren Benson, som tilldelades i december) att inställa sig i FTX-konkursförfarandet på torsdagen.

Det har inte funnits några indikationer på IRS:s exakta intresse i fallet. Ett samtal till IRS presstjänst från Avkryptera avböjde att kommentera. Det är inte heller klart om byrån planerar att driva sin egen rättstvist mot den konkursmässiga kryptobörsen. Men det faktum att det överhuvudtaget är inblandat är anmärkningsvärt, särskilt med tanke på IRS:s tidigare intresse för kunddata från stora kryptobörser som Coinbase och Kraken.

FTX, grundat av ex-VD Sam Bankman-Fried, ansökte om konkurs den 11 november. Under dagarna fram till dess frivilliga ansökan såg företaget tillgångar till ett värde av miljarder dras från sin kryptohandelsplattform, köptes nästan av konkurrenten Binance, och frös sedan uttag i ett sista försök att hålla sig flytande.

Det var en plötslig och spektakulär nedgång som fångade amerikanska tillsynsmyndigheter och brottsbekämpande myndigheters uppmärksamhet. Sam Bankman-Fried har sedan dess gripits och åtalats för åtta ekonomiska brott. Medlemmar av hans inre krets Caroline Ellison och Gary Wang har redan erkänt sig skyldiga och samarbetar med åklagare när Bankman-Fried väntar på rättegång.

Samtidigt gav FDIC, Federal Reserve och Office of the Comptroller ett gemensamt uttalande för två veckor sedan och varnade för att krypto inte är "trygg och sund.” Vita huset har ökat sitt uppmana till reglering (medan jag ställer frågor om möten mellan Bankman-Fried och president Joe Biden).

När det gäller IRS, berättade Miles Fuller, TaxBits chef för statliga lösningar Avkryptera att det verkar som om myndigheten har mer än ett övergående intresse av ärendet.

Berättelsen fortsätter

Normalt när gäldenärer ansöker om konkurs, blir dessa fall tilldelade en insolvensenhet inom IRS, sa han. Enheten håller koll på ärendet och, om IRS blir borgenär i förfarandet, lämnar de in ett fordran utan att involvera advokater.

Han skulle veta. Fuller tillbringade 15 år som advokat på IRS innan han började på TaxBit förra året.

"Om det var någon mycket administrativ sak som bara behövde hanteras, är justitiedepartementets skatteavdelning som," Ja, vi bryr oss inte om det. Vi låter er ta hand om det", sa Fuller. "Men för alla slags verkligt materiella skatterelaterade frågor eller högprofilerade skatteärenden säger de, 'Nej, nej, det vill vi göra'."

TaxBit, ett skatteprogram- och kryptokontoföretag, samlade in $ 130 miljoner förra året till en värdering på 1.3 miljarder dollar. Det gjorde den till en av de sällsynta startup-enhörningarna mitt i en inte så bra år för större delen av kryptoindustrin.

Fuller sa att det är möjligt, men ett långt skott, att IRS försöker få tag på kundlistan som FTX fick tillstånd att hålla privat i ytterligare tre månader. Om det vore myndighetens intresse skulle det inte vara helt utan motstycke. IRS har utfärdat John Doe kallelser för att söka information om potentiella skattesmitare till kryptoföretagen Coinbase, kraken, Circleoch SFOX.

Fuller föreslog att IRS också skulle kunna arbeta med vägledning för hur kunder som har förlorat pengar i FTX, eller andra kryptokollapser, kan göra anspråk på sina tillgångar med förlust utan att behöva vänta på att hela konkursförloppet ska spela ut. Byrån skapade en regel för offer för stöld och Ponzi-planeringar 2009 efter Bernie Madoff-fallet.

Lisa Zarlenga, en skatteadvokat och partner på Steptoe & Johnson i DC, sa att hon inte är lika optimistisk om att IRS ska göra boende för FTX-offer.

"Du är förmodligen fortfarande i limbo eftersom du kommer att behöva vänta på att konkursen ska sluta. Du kan återställa något, så det är inte riktigt en avslutad transaktion ännu. De har faktiskt inte ådragit sig förlusten”, sa hon Avkryptera. "Vissa människor har pratat om att utlösa en förlust genom att överge något, men kan du ens överge ett kryptokonto?"

Hon har fått uppfattningen att de flesta kunder skulle föredra att vänta och se vad de kan få av konkursen, även om det innebär att de avstår från någon omedelbar fördel. När det gäller IRS som skickar en advokat för justitiedepartementet för att representera den i ärendet, sa hon att hennes första tanke var att byrån står i kö för att lämna in sitt eget krav. Varför? FTX - eller en av dess 130 enheter - kan vara skyldig regeringen pengar, sa hon.