(Bloomberg) — Kostnaden för att säkra sig mot volatilitet i dollar-yen under den kommande veckan har stigit till den högsta nivån på nästan tre år när handlare står redo för fler Bank of Japan-överraskningar på onsdag.
Mest lästa från Bloomberg
Genom att höja kostnaderna för kontrakten försöker optionssäljare minska kostnaderna för att bli överraskad igen efter att BOJ chockade investerare förra månaden genom att justera sitt styrprogram för avkastningskurvan. Det utlöste yenens största endagsuppgång mot dollarn sedan 1998.
Dagen före decembermötet hade optionsmarknaderna prisat in en sannolikhet på 0 % för att valutaparet skulle nå 130.58 på dagen för beslutet, men den nivån slutade med att vara sessionens lägsta under dagen.
En kombination förra veckan av att tidningen Yomiuri rapporterade att BOJ kommer att se över bieffekterna av sin extremt enkla penningpolitik och att centralbankens 0.5% avkastningstak överträtts har sporrat optionssäljare att höja kostnaderna för kontrakten.
De tar hänsyn till potentialen för dollar-yen att falla om policyn ändras ytterligare eller rally skulle BOJ stå klappa, vilket kan leda till kort täckning av investerare som satsar på en policyjustering. En veckas dollar-yen-optionskontrakt prissätter nu en 70% chans att spot kommer att handlas i ett intervall på 123.40-131.76 under en veckas period baserat på en referensränta på 127.67.
Mest lästa från Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/yen-option-cost-jumps-three-021945152.html