Ett annat sätt att handla sammanslagningen

I en nyligen tweet från Ethereum Foundations Tim Beiko, lade Tim en färdplan i fyra steg som placerar Ethereum Merge-datumet till veckan den 19 september. Framgången med tidigare testnet-lanseringar har fått många Ethereum-investerare att hoppas att sammanslagningen kommer att ske i slutet av år.

Som svar på denna ökade förväntan, Voltzprotokoll lanserade ränteswappooler för insatsad ETH på Lido och Rocket. Dessa pooler erbjuder ett annat sätt att handla en 2022 Merge. Istället för tidigare taktik baserad på priset på eter, handlar den här om avkastning.

Vissa marknadsobservatörer tror att insatsavkastningen kan öka med 2x till 3x. Enligt Blockworks Research, kan en avkastning på 4.9 % förvandlas till 10.25 % om den totala ETH förblir densamma efter sammanslagningen. 

Naturligtvis kan flera variabler ge olika resultat, inklusive en uppskjuten sammanslagning. Oavsett tes har hausseartade och baisseartade åskådare olika taktiker de kan ta för att handla sammansmältningen.

Tidigare ETH samgående handelstaktik

Innan de lanserade räntepooler för ETH med likvida insatser hade handlare tre grundläggande tillvägagångssätt för att handla sammanslagningen. De kunde antingen satsa ETH, köpa satsad ETH till rabatt i en arbitragehandel eller använda optioner. De två första taktikerna är för hausseartade investerare som väntar på att Ethereum en dag ska slås samman med proof-of-stake Beacon-kedjan. Det är en pjäs som inte är begränsad till en viss tidsram.

Att använda optioner gör det dock möjligt för handlare att satsa på Merge innan optionens utgångsdatum. Men till skillnad från den första taktiken har optionshandel ingenting att göra med att förutsäga framtida avkastning. Det är en handel som förutspår det framtida priset på eter. Även om sammanslagningen utan tvekan är en viktig händelse för kryptovalutan, är det inte den enda variabeln som påverkar priset. En framgångsrik sammanslagning kan till och med vara ett sälj-nyhetsevenemang. 

Men även om priset på eter sjunker efter sammanslagningen, kan räntorna på insatt ETH fortfarande stiga, vilket gynnar alla som har insatt ETH eller satsar ETH.

Handel med ETH staking avkastning

Enligt Voltz Labs tillåter ränteswappar (IRS) på insatt ETH handlare att satsa på Ethereums förmåga att leverera högre avkastning efter sammanslagningen. Men till skillnad från att hålla insatt ETH, erbjuder det investerare möjligheten att få tillgång till hävstång på dessa avkastningar. Voltz Protocol var en av de första som banade väg för detta finansiella instrument inom DeFi. Experterna på Voltz Labs satte sig ner med Blockworks för att förklara denna handel mer i detalj.

På Voltz-protokollet har IRS-handel två sidor. Den ena är en fast tagare (FT), där handlare byter en rörlig ränta mot en fast avkastning. På andra sidan handeln finns en variabel tagare (VT) som byter en fast ränta och slutar med en rörlig avkastning.

Till exempel, om en handlare är hausse på att Ethereum Merge har en positiv inverkan på räntorna och vill exponera sin avkastning för hävstång, skulle de överväga att ta den rörliga räntan. För att göra detta skulle de deponera ETH som marginal för att täcka den fasta räntan på sin position. Om rörliga räntor går upp utöver den fasta räntan de har "sålt" skulle de generera avkastning. 

Voltz Labs betonade att hävstångseffekten spelar en viktig roll i IRS-handeln, främst för att rörelserna i kurserna tenderar att vara små. Därför kan variabeltagarens förmåga att göra en attraktiv avkastning i detta scenario bero på den hävstång som används på deras insättning. De förklarade att att lägga till hävstång innebär mer potentiell uppsida, men det ökar också nedåtrisken, vilket gör dessa verktyg bättre lämpade för erfarna handlare. 

På Voltz-protokollet behöver handlare bara sätta in den underliggande token (ETH) för att komma in i positioner i stETH- eller rETH-poolerna. Detta beror på hur protokollet syntetiskt genomför swapparna, vilket möjliggör en hög grad av kapitaleffektivitet samt flexibilitet för handlare, likviditetsleverantörer och utvecklare. Dessutom, Voltz Risk Engine hjälper handlare att analysera risken med att använda hävstång.

Om en näringsidkare är baisse när det gäller sammanslagningens utfall, skulle de överväga en fast position. I det här fallet skulle de ta den fasta räntan som erbjuds på Voltz-protokollet. Detta kan erbjuda en säkring i det fall att sammanslagningen inte kan leverera på avkastningsförväntningarna. 

Satsar på en sammanslagning 2022

Eftersom de två insatta ETH IRS-poolerna löper ut i slutet av 2022, satsar variabla personer i huvudsak på en 2022 ETH Merge. Om satsade ETH-avkastningar går upp i år, kan rörliga kunder i dessa pooler se attraktiv avkastning.

En nyligen Voltz Labs inlägg vid handel utvidgar Merge möjligheterna och riskerna med ränteswappar och går igenom ett exempel på en handelsstrategi.

Sammanslagningen är utan tvekan ett make-or-break-ögonblick för Ethereum-protokollet - så mycket att alternativa lager-1 blockkedjor har dykt upp i tvivel om dess löfte att leverera hållbarhet. Resultatet kommer sannolikt inte att bli så svart och vitt, men insatserna är utan tvekan höga. Dessa nya ETH IRS-pooler erbjuder erfarna investerare med en rik och heltäckande förståelse för sammanslagningen möjligheten att sätta sin avhandling på prov. 

Detta innehåll är sponsrat av Voltz Labs.

Varning: Ingenting i den här sponsrade artikeln och webbplatsen utgör professionell och/eller finansiell rådgivning, och ingen information på webbplatsen utgör inte heller ett heltäckande eller fullständigt uttalande om de diskuterade frågorna eller lagen som rör dem. Blockworks är inte en förtroendeman på grund av någon persons användning av eller tillgång till webbplatsen eller innehållet.

Få dagens bästa kryptonyheter och insikter levererade till din inkorg varje kväll. Prenumerera på Blockworks kostnadsfria nyhetsbrev nu.