Binance kommer inte längre att köpa FTX

En välkänd VD som drev kryptoindustrins satsning på vanliga finanser såg en spektakulär fall.

En 30-årig företagare som heter Sam Bankman Fried förvandlade FTX, en kryptovalutabörs, till en affär på 32 miljarder dollar under de senaste två åren. Han investerade hundratals miljoner dollar för att stödja vacklande kryptovalutaföretag. Och han blev en både frekvent och uppskattad närvaro i kongressens korridorer såväl som en betydande politisk givare till Joseph R. Biden Jr.s presidentkampanj.

Sedan, inom några dagar, befann sig Mr. Bankman-Fried i behov av räddningsaktion, mest som ett resultat av rivalens tweets som ifrågasatte stabiliteten hos FTX:s företag. Tweetarna startade till slut en tredagars bankkörning som kostade uppskattningsvis 6 miljarder dollar och kastade FTX i problem.

Changpeng Zhao, konkurrenten och VD:n för Binance, en större kryptovalutabörs, samtyckte till att spara FTX. Men på onsdagen sa Binance plötsligt att avtalet var avstängt, vilket skapade ytterligare tvivel om framtiden för FTX. Bolaget uppgav i ett uttalande att dess chefers beslut reviderades på grund av regulatoriska problem och problem med "corporate due diligence" utan att ge mycket mer sammanhang.

Avtalets sammanbrott har skakat hela kryptovalutasektorn. Unga kryptovalutaföretag står nu inför ett existentiellt hot när de arbetar för att vinna över Wall Street, statliga myndigheter och vardagliga konsumenter med sin tillförlitlighet. Detta beror på osäkerheten kring framtiden för FTX. När ryktet om FTX:s kollaps spred sig, drabbades kryptovalutamarknaden, med värdena på Bitcoin och Ether båda fallit med mer än 20% sedan i tisdags.

Det belopp som kunder kunde ta ut kommer i slutändan att avgöra hur stort hålet är i FTX:s balansräkning, även om en person som är bekant med siffrorna som inte fick tala offentligt sa att det kan vara så högt som 8 miljarder dollar.

I ett brev till sina egna investerare på onsdagskvällen uppgav Sequoia Capital, en av FTX:s största stödjare, att man nu betraktade sin investering på 213 miljoner dollar som värdelös. Företaget sa att FTX riskerade att gå i konkurs även om det var osäkert "hela naturen och graden" av risken.

Professor i ekonomi vid Cornell University Eswar Prasad uppgav det "den här instansen understryker sårbarheten hos hela kryptoarkitekturen." Även betydande organisationer med ett starkt ekonomiskt rykte kan ha tunn grund som ger vika vid första tecknet på fara.

Många av de grundläggande missuppfattningarna om kryptovaluta har redan fördrivits i år, och FTX:s kraftiga nedgång visar att ingen verksamhet i denna oseriösa, svagt reglerade sektor är undantagen från enorm volatilitet.

Grunden för FTX:s verksamhet var en farlig handel som fortfarande är förbjuden i USA, en där investerare lånar pengar för att satsa betydande summor på det framtida värdet av kryptovalutor. Bankman-Fried etablerade dock ett mer blygsamt amerikanskt dotterbolag som gav mer försiktiga handelsalternativ samtidigt som han vädjade till amerikanska tillsynsmyndigheter att acceptera den mer riskfyllda strategin. När verksamheten expanderade förvandlades han till en generös politisk givare, vilket gav Mr. Bidens kampanj 2020 mer än 5 miljoner dollar.

Binance backar ut

Binance meddelade sitt beslut att avbryta avtalet sent på onsdagen i ett okarakteristiskt svidande uttalande, och hävdade "misshandlade kundmedel" och regulatoriska utredningar. Undersökningar kunde inte verifieras och Binance lämnade ingen ytterligare information.

"Detaljhandelskonsumenter skulle lida varje gång en betydande aktör i en bransch misslyckas", enligt Binances uttalande. "Under de senaste åren har vi observerat att ekosystemet för kryptovaluta håller på att stärkas, och vi tror att i sinom tid kommer outliers som missbrukar användarmedel att elimineras av den fria marknaden."

Angående Binances tillbakadragande från kontraktet avböjde FTX att kommentera. Men Mr. Bankman-Fried skickade ett internt mail till personalen, där han sade: "Jag jobbar så snabbt jag kan med nästa steg här. Jag önskar att jag kunde vara tydligare med er alla. Jag förstår absolut om du vill lämna och inte håller det emot dig på något sätt."Binance"hade inte tidigare berättat för oss eller kommunicerat dessa farhågor," han fortsatte.

I motsats till vissa andra kryptovalutaföretag som har misslyckats i år, var FTX praktiskt taget ett känt namn. Namnrättigheterna till basketarenan för Miami Heat köptes av Mr. Bankman-Fried efter att han körde en reklam under Super Bowl. Han har ungefär en miljon följare på Twitter och profilerades i nästan alla större nyhetspublikationer.

Enligt kryptovalutaförfattaren Laura Shins tweet från onsdagen, "det är som om personen du trodde var Hermione istället visade sig vara Voldemort."

Problemet uppstod efter rykten om att ett av Mr. Bankman-företagen Fried's hade ekonomiska svårigheter spridda under helgen. Rapporterna upprepades på Twitter av Zhao, även känd online som CZ, vilket orsakade en bankkörning som skadade FTX.

Enligt Lee Reiners, en kryptospecialist som instruerar vid Duke University Law School, "CZ utförde en tångrörelse. Han övertalade oss alla."

FTX:s riskkapitalister var omedvetna om Mr. Bankman-ambitioner Fried's när företaget föll och anställda fick ingen vägledning. Olika företag drog sig tillbaka. Finanschefen för den amerikanska kryptovalutabörsen, Alesia Haas, sa i ett blogginlägg att "det kan inte bli en "run on the bank" hos Coinbase.” Vi har kundtillgångar i förhållandet 1:1.

Vissa delar av kryptovalutavärlden reagerade först på nyheten att Binance kommer att förvärva FTX med försiktig spänning. FTX-personal skulle lämna, hävdade en person med kännedom om situationen, och Binance hade svårt att uppskatta den exakta storleken på hålet i företagets ekonomi. Som ett resultat uppstod problem snabbt.

Framväxten av Mr. Bankman-Fried började 2017 med etableringen av Alameda Research, en kryptovalutahandelsverksamhet som genererade en förmögenhet genom att dra fördel av arbitragemöjligheter på Bitcoin-marknaden. Han utnyttjade den prestationen genom att grunda FTX, som först var baserat i Hong Kong innan han flyttade till Bahamas förra året.

Han startade också en marknadsföringskampanj. Bill Clinton och den tidigare brittiske premiärministern Tony Blair framträdde båda på scen vid en glittrig konferens som Mr. Bankman-Fried höll på Bahamas i april. Han rapporterades tidigare vara värd 24 miljarder dollar av Forbes, vilket gör honom till den näst rikaste kryptoentreprenören efter Zhao. Mr Bankman-Fried lovade att lämna hela sin förmögenhet till välgörenhet en dag.

Mr Bankman-Fried hyllades som en hjälte när kryptovalutamarknaden föll i maj. Han gav en kreditgräns på 400 miljoner dollar till BlockFi, ett kryptolåneföretag, och lånade ut 485 miljoner dollar till Voyager Digital, ett kämpande kryptovalutaföretag. Enligt en person med kännedom om situationen etablerade FTX också en närvaro i Washington och förde diskussioner med Securities and Exchange Commission om att bli registrerad som en börs under myndighetens överinseende.

Bankman-Fried började dock uppleva motreaktioner i sektorn i höstas. Han fick kritik från anhängare av kryptovaluta för att ha godkänt lagstiftningsåtgärder som de ansåg stred mot teknologins filosofiska grunder.

Sedan, förra veckan, avslöjades en läckt balansräkning av kryptovalutapublikationen CoinDesk, som avslöjade att en betydande andel av Alamedas tillgångar bestod av FTT, en token som FTX hade skapat för att underlätta handeln på sin plattform. Avslöjandet väckte oro för att en nedgång i FTT:s värde skulle kunna göra FTX och Alameda insolventa eftersom de två företagen är sammanflätade.

Mr. Zhao, en före detta FTX-investerare, ägde fortfarande en ansenlig summa av FTT, som Mr. Bankman-Fried hade gett honom för att återköpa FTX-ägande. Dessutom verkade Zhao tappa tålamodet med Mr. Bankman-Fried. I en uppenbar anspelning på uppmärksamheten som Binance påstås ha kommit under från SEC, hade Bankman-Fried skämtat på Twitter i oktober om att Zhao inte fick komma in i Washington. Ingenting har gjorts.

Zhao twittrade under helgen att Binance skulle sälja sina FTT-innehav. Han vidhöll orubbligt att han inte gjorde "ett drag mot en konkurrent.” Han kontrasterade dock FTT-tokenet med Luna, en kryptovaluta som föll i maj och utlöste en större katastrof.

He fortsatte på Twitter, "Vi kommer inte att hjälpa människor som lobbar mot andra branschaktörer bakom deras rygg."

Resultatet kändes direkt. Bankman-Fried twittrade det "en konkurrent går emot oss med falska rykten” när kunder skyndade sig att ta ut pengar.

Enligt två personer som är bekanta med samtalen ringde Bankman-Fried potentiella investerare samtidigt i ett försök att samla in pengar. En kille noterade dock att det var oklart hur mycket han skulle kräva. Men det var uppenbart att insatserna var höga: Enligt den andre sa Bankman-Fried att FTX upplevde en kris.

Mr Bankman-Fried och Mr Zhao nådde en överenskommelse på tisdagen. Han skrev: "Binance har upprepade gånger visat sitt engagemang för en mer decentraliserad global ekonomi. Vi är i mycket duktiga händer."

Han gick ut med en intern ursäkt till personalen efter att avtalet föll. Han lade till, "Jag är verkligen ledsen att vi hamnade här och för min del i det. Det är helt och hållet mitt fel."

I Washington har det funnits intresse för härdsmältan. I kommentarer som gjordes inför allmänheten på onsdagen hänvisade SEC-ordföranden Gary Gensler till det. Och Commodity Futures Trading Commission undersöker kollapsen av FTX, sa en person som är bekant med saken. En talesman sa att byrån var "noggrant övervakning" situationen.

Mr. Bankman-Fried hade planerats att hålla ett föredrag för Goldman Sachs anställda på torsdag, enligt en Goldman-anställd som är bekant med planerna, men det var inte klart om evenemanget skulle genomföras. På onsdagskvällen sa ett meddelande på FTX:s hemsida att företaget inte behandlade uttag. Alamedas webbplats var inställd på privat och inte längre synlig.

Mr Bankman-Frieds fall från nåden återspeglades också i storleken på hans förmögenhet. Enligt ett Bloombergs förmögenhetsindex är chefen, nu värd 991.5 miljoner dollar, inte längre en miljardär.

Relaterad

Dash 2 Trade – Förköp med hög potential

• Aktiv förköp live nu – dash2trade.com
• Native Token of Crypto Signals Ecosystem
• KYC verifierad och granskad