Den tidigare ordföranden för den sydkoreanska kryptovalutabörsen Bithumb, Lee Jung-hoon, kan riskera ett eventuellt maxstraff på åtta års fängelse om han befinns skyldig på anklagelser om ett påstått bedrägeri värt 70 miljoner dollar.
Lokala åklagare bad Seouls distriktsdomstol om domen den 25 oktober, och domen kommer att hållas den 20 december, enligt till en rapport från Yonhap News Agency.
Det påstås att Jung-hoon lurade 100 miljarder dollar eller 70 miljoner dollar från Kim Byung Gun, ordförande för kosmetiska kirurgiföretaget BK Group i oktober 2018 under förhandlingar för Gun till köpa Bithumb-börsen.
Gun hävdar att han betalade 70 miljoner dollar till Jung-hoon som en "handpenning" för att köpa börsen under förutsättning att den listar en token som heter BXA skapad av Blockchain Exchange Allicance, som Gun hjälpte till att bilda.
Intäkterna från tokennoteringen skulle ha gått till att hjälpa till att betala för förvärvet, men Bithumb noterade det aldrig och affären gick sönder.
"Strukturen i det här fallet är ett typiskt lagerförsäljningskontrakt," sade Jung-hoons advokat som ett försvar och tillade att det utfördes troget enligt typiska förfaranden för ett sådant kontrakt.
Relaterat: â € <S. Koreansk vakthund går efter kryptovalar för att säkerställa efterlevnad av AML
Jung-hoon sa i sitt sista uttalande till domstolen att han var "mycket ledsen för att ha gjort det svårt för anställda och orsakat socialt tryck."
Tidigare denna månad, Jung-hoon underlåtit att närvara vid en riksdagsutfrågning den 6 oktober angående 40 miljarder dollar utplåna Terra-ekosystemet citerar panikångest som orsaken till hans frånvaro.
Källa: https://cointelegraph.com/news/bithumb-ex-chairman-could-face-8-years-prison-over-alleged-70m-fraud