Kan försäkringsbolag hjälpa DeFis adoption och popularitet?

DeFi-försäkring kan äntligen ha en chans att lyckas på oroliga kryptomarknader, men bara om den kan övervinna viktiga hinder.

Mindre än 1 % av tillgångarna till ett värde av 47 miljarder USD i DeFi-ekosystem är för närvarande skyddade av en policy som hjälper till att ersätta dem i händelse av ett hack eller programmeringsfel. Det var också sant i juni förra året, efter förlusten av peg för Terra Lunas algoritmiska stablecoin, TerraUSD, vilket resulterade i en förlust på 40 miljarder dollar. Konsekvenserna av den där svarta svanen sköljde genom verksamheten under resten av året, och vissa skulle hävda att de fortfarande känns av idag.

DeFi försäkringskrav på sammanlagt tiotals miljoner dollar gjordes som ett resultat av att användarna försökte få tillbaka sina förluster. Sedan juni har cirka 68 % av anspråken lämnats in och betalats. Efter att ha överlevt sitt elddop, är företagen som säljer DeFi-skydd, det populära ordet som används inom sektorn för denna typ av försäkring, övertygade om att behålla farten.

En allmän fras för försäkringar som täcker blockchain-relaterat beteende är "DeFi-skydd". Den fungerar på samma grundläggande principer som konventionell försäkring: Försäkringstagare betalar en premie och betalas ut om och när de gör anspråk på en försäkrad händelse. Produkterna avviker faktiskt från typiska försäkringar som svar på dessa händelser: stablecoins som tappar sin peg, kryptotillgångar som låser sig på en plattform, hacks eller felaktig kod som leder till oberäkneligt beteende i smarta kontrakt.

Utbetalningar kan ske på olika sätt och i olika takt.

Dessa verktyg kan skicka betalning till en försäkringstagare så snart den märker att stablecoin har sjunkit 5 % eller mer under värdet på sin måltillgång, vilket skulle vara fallet för något som ett stablecoin som tappar sin koppling, till exempel när ett mynt designades att hålla ett värde på $1 sjunker plötsligt under det märket. Det finns vanligtvis en väntetid på 90 dagar innan anspråk kan göras under andra omständigheter, till exempel när kundmedel blockeras på ett företags plattform. Människor väger vanligtvis in dem för att avgöra vilka som är pålitliga.

Trots alla likheter måste DeFi-skyddet hantera det faktum att försäkringssektorn i USA har varit under strikt reglering sedan 1940-talet. Därför föredrar de företag som säljer DeFi-skydd ordet "DeFi-skydd", trots att det beter sig och ser mycket ut som vad de flesta skulle betrakta som försäkring.

Enligt OpenCover har mer än 17,000 284 omslag sålts sedan juni. Jeremiah Smith skapade webbplatsen i december för att samla in information från den expanderande DeFi-täckmarknaden på nätverken Ethereum, Polygon, Arbitrum, Optimism, BNB Smart Chain och Avalanche. Från och med tisdagen hade DeFi-skyddsföretag som Nexus Mutual och InsurAce XNUMX miljoner dollar i totalt värde låsta.

Lite skydd tillgängligt

Således är mindre än 1 % av de tillgångar på 47 miljarder dollar som för närvarande finns i DeFi-protokoll som Aave och Lido skyddade. I juni, när OpenCover till en början började hålla reda på det totala värdet låst i täckningsleverantörer, låstes 394 miljoner dollar i omslag jämfört med de nästan 80 miljarder dollar i tillgångar i DeFi-ekosystemet – högre summor, men ungefär samma täckningsprocent.

Ungefär 68 % av de 525 anspråk som gjorts sedan dess – för allt från Axie Infinity sidokedjan och Binance överbrygga hack till Mango Markets flashlånemisshandel eller misslyckande hos kryptovalutaföretag som Celsius och FTX – resulterade i en utbetalning.

Det är rimligt att överklagandet av DeFi-skyddet för degengemenskapen endast skulle bli uppenbart i spåren av fallande priser, konkurser och hacks.

Degens, en term som används specifikt för degenererade i kryptosfären, trivs med högriskhandel och en kryptofixering. Dessutom, även om de inte registrerar sig direkt Defi försäkringar, kan de fortfarande ha en bakstopp tillgänglig för dem följande gång de får rekt.

Detta är som ett resultat av att DAO, DeFi-initiativ och andra kryptovalutaföretag i allt högre grad köper sina egna försäkringar, enligt Smith.

Du behöver inte skaffa försäkring på egen hand som användare. Dessutom kan du använda ett protokoll för att garantera säkerheten för varje användare, tillade han. Det är mycket enklare att helt enkelt organisera allt på det sättet.

Teamen som släpper nya DeFi-appar kan se till att åtminstone en bråkdel av förlorade kundpengar kan återvinnas genom att göra detta.

Dessutom innebär det att det finns potential för leverantörer av mycket specialiserad täckning, såsom Sherlock Protocol, som är specialiserat på att täcka smarta kontrakt. Kodblock som kallas "smarta kontrakt" utför en serie instruktioner som svar på en input, som att köpa eller sälja en token om priset når en viss nivå. Sherlock har hittills sålt täckning till protokoll som DeFi-optionsbörsen Lyra, insatsplattformen LiquiFi och kryptolångivaren Euler.

I slutet av november sa Jack Sanford, en av Sherlocks grundare,

Vi tar enbart upp risken för smart kontraktsexploatering. Vi hade turen att vi var mycket koncentrerade, vilket hindrade oss från att utsättas för någonting. Sedan vår lansering för 14 månader sedan har det inte förekommit några anspråk.

Sherlocks 15 processer har ännu inte gett några anspråk, men det har varit en viss exponering för FTX-konkursens långa svanssmitta.

Orthogonal Trading misslyckades med lån till ett värde av 31 miljoner dollar från en utlåningspool som förvaltas av M11 Credit, enligt ett meddelande i december från DeFis låneplattform Maple Finance. Sherlock avslöjade i ett blogginlägg att det hade bidragit med USD Coin (USDC) till poolen till ett belopp av 5 miljoner dollar i augusti.

Sherlock försökte ta ut sina pengar efter att FTX förklarade sig i konkurs den 11 november, men kunde inte göra det på grund av den krävda 90-dagars låsningsperioden. Eftersom företaget redan hade förlorat 4 miljoner dollar när Sherlock kunde komma åt sin USDC, var det för sent.

Enligt företagets blogginlägg den 5 december,

Sherlock håller fortfarande på att lista ut sin identitet med avseende på var den passar i ekosystemet, men det blir allt tydligare att Sherlock bör ha så lite exponering för centraliserade enheter som möjligt och att Sherlock bör delegera kapitalallokering någon annanstans, eventuellt tillbaka till aktörerna själva.

Sedan början av året har företaget täckt ytterligare fem processer och lanserade den 20 januari en revisionstävling för Optimism. Sanford sa att även om det inte är idealiskt leder det till mer grundliga resultat än att använda interna team om smarta kontraktsrevisioner omvandlas till offentliga tävlingar bland blockchain-säkerhetsforskare för belöningar.

"Det finns aldrig en 100% garanti för att en bugg inte kommer att finnas. Vilket kontrakt du tittar på spelar ingen roll för mig. Om det är Ta borts första kontrakt, det finns alltid en potential att något blir stulet ur det på grund av ett problem som ingen ännu har upptäckt, sa han. Och som ett resultat har du paradoxen att människor som kräver 100 % säkerhet för att investera sina pengar aldrig skulle kunna uppnå det på grund av hur koden fungerar. Och därför, enligt min bedömning, är försäkring det enda sättet vi kan komma över det hindret.

Under tiden har InsurAce över 12 miljoner USD i täckning låst för 150 protokoll över 20 olika kedjor, vilket gör det till den tredje största DeFi-skyddsleverantören efter Nexus Mutual och Unslashed Finance.

Enligt företagets statistik är 182 av de 219 anspråk som det har fått relaterade till att TerraUSD algoritmiska stablecoin tappade sin en-till-en-koppling till den amerikanska dollarn i maj 2022. Totalt har 10 miljoner dollar betalats ut till 141 av dem .

Utbetalningar, säger InsurAces marknadschef Dan Thompson, hjälper potentiella kunder att utveckla en känsla av förtroende och pålitlighet. Men eftersom det vill börja erbjuda täckning till mycket större kundkrets, befinner sig InsurAce plötsligt vid en vändpunkt.

”Vi vill etablera oss på Bermuda så att vi kan stödja återförsäkring. För att komma in på marknaden har återförsäkringsbolag förföljt oss i ungefär ett år, sa han till Decrypt. Detta är fördelaktigt eftersom det gör det möjligt för oss att acceptera några av de större kunderna och kunderna som kräver höga täckningsgrader.

Enligt Thompson får InsurAnce varje vecka förfrågningar från institutionella fonder och högförmögna personer som söker täckning för upp till 20 miljoner dollar som det inte kommer att kunna tillhandahålla förrän det flyttar till Bermuda. Det kommer att kunna arbeta med en återförsäkrare, som fungerar som försäkringsgivare för försäkringsbolag och tillåter dem att ta mer risk än de annars skulle kunna hantera, enligt Bermudas försäkringsregler.

När InsurAce agerar kommer den inte att göra det på egen hand. I ett pressmeddelande uppges det att en av dess konkurrenter, Chainproof, en leverantör av smart kontraktstäckning, flyttade dit i juli.

Traditionella försäkringsbolags önskan att börja täcka blockchain-aktiviteter är en mycket ny trend. Enligt Paul Ricard, en partner i konsultföretagets försäkringsdivision Oliver Wyman, saknade många av dem fram till nyligen den nödvändiga branschkunskapen för att utveckla en fungerande Defi strategi.

Paul Ricard säger att de för närvarande går igenom en liknande process som den som inträffade på 1990-talet, när de första cyberförsäkringsplanerna började täcka företagens ansvar för databehandlingsfel. Sedan dess har de ändrats till att inkludera ransomware-attacker och dataintrång.

Traditionella försäkringsbolag har varit mycket framgångsrika med att förutsäga framtida händelser med hjälp av tidigare data, men Web3 är en framväxande risk som alltid förändras, enligt Ricard. Därför är det avgörande för deltagarna att bilda rätt allianser med företag, till exempel de som erbjuder säkerhetsbedömningar för vissa av dessa Web3-organisationer, för att fortsätta skapa försäkringsprodukter.

Han tror att DeFi-försäkringar från etablerade aktörer kommer att täcka ett mycket begränsat antal risker samtidigt som de försöker komplettera deras affärskunskap med ett ekosystem av inhemska Web3-partner, ungefär som vad som hände med cyberansvarsförsäkring.

Det faktum att försäkringsbranschen först blev entusiastisk över blockchain för fem år sedan, bara för att spänningen skulle skingras, har gjort den ansträngningen utmanande.

Det fanns många bevis på koncept, enligt Ricard. Men för det mesta var det problem att leta efter lösningar.

Web3 har nu utvecklats till en oundviklig riskkälla. Dessutom, trots allt uppståndelse som orsakats av crypto smitta förra året, producerade den också en stor mängd offentligt tillgänglig data för att hjälpa DeFi-skydd och försäkringsleverantörer att bättre förstå dessa risker.

"Att ha allt i kedjan, öppet, granskningsbart och självvårdande är hela målet. DeFi eliminerar flera faror genom design”, enligt Smith, uppfinnaren av OpenCover.

Men vi måste också erkänna att det skapar nya risker, för vilka vi måste utveckla inhemska botemedel. På grund av detta satsar vi på att denna sektor kommer att vara ganska lönsam.

Relaterad

Fight Out (FGHT) – Flytta för att tjäna i Metaverse

• CertiK granskad & CoinSniper KYC verifierad
• Presale i ett tidigt skede live nu
• Tjäna gratis krypto och nå träningsmål
• LBank Labs-projekt
• Samarbetat med Transak, Block Media
• Insatsbelöningar och bonusar