Kärninnehavare av vetenskapliga obligationer söker 97 % företagsförvärv vid omstrukturering av konkurs

Bankrutt Bitcoin-gruvarbetare Core Scientific kan vara på väg att förlora nästan allt företagskapital för att betala av sin skuld. 

Ägare av företagets konvertibla skuldebrev söker ett 97%-igt förvärv av företaget i utbyte mot upp till 75 miljoner dollar i gäldenärsfinansiering. 

Core Scientifics omstruktureringsplan

As meddelade av gruvföretaget på onsdagen, avser Ad Hoc Noteholder Group att tillhandahålla 56 miljoner dollar till Core Scientific, medan de återstående 19 miljoner dollar kommer från andra sedeinnehavare. Ad Hoc innehar över 50 % av dessa anteckningar. 

Under omstruktureringsprocessen kommer Core Scientific att fortsätta att självutvinna och driva sina värdtjänster, eftersom de förblir kassaflödespositiva på skuldfri basis. Lånen från Ad Hoc i kombination med vinster från dess ordinarie affärsverksamhet förväntas göra det möjligt för Core Scientific att omstrukturera, täcka sina juridiska avgifter och komma ur kapitel 11. 

"Som planerat kommer omstruktureringen att minska företagets finansierade skuldsättning med hundratals miljoner dollar och minska de årliga räntekostnaderna med tiotals miljoner dollar", förklarade företaget. 

Core Scientific ansökte om kapitel 11 i konkurs tidigt på onsdagsmorgonen och blev det första börsnoterade kryptoföretaget som officiellt förklarade sig vara insolvens. Företagets öde skrevs förmodligen i oktober efter bekräftande att det inte hade medel för att göra sina räntebetalningar i november. Vid den tiden hade den bara 24 BTC och 26.6 miljoner dollar i kontanter. 

Företaget senare rapporterade i en SEC-anmälan att den förlorade 1.7 miljarder dollar 2022. Trots mottagande ett lån på 72 miljoner dollar från B. Riley denna månad, räckte nödfonderna fortfarande inte till för att undvika konkurs.  

"Bolagets styrelse fastställde att den omstrukturering som planeras i avtalet om omstruktureringsstöd representerar den optimala vägen framåt och positionerar företaget på bästa sätt för långsiktig framgång", avslutade företaget. 

Bear Market Woes

Som med många andra kryptoföretag i år, härrörde Core Scientifics finansiella problem främst från Bitcoins sjunkande pris – vilket översätts till mindre dollar-denominerade vinster för företaget. Samtidigt drev stigande energikostnader och nätverkssvårigheter driftskostnaderna till ohållbara nivåer, medan vissa värdkunder "misslyckades med att uppfylla sina betalningsåtaganden."

North Compute var den första stora gruvarbetaren som ansökte om konkurs i år. Iris energi och Argo Blockchain står också inför svårigheter med att betala sina lån för hyrd gruvutrustning.