Credit Suisse på samma sätt som Lehman Brothers

Det har gått nästan 15 år sedan den fjärde största handelsbanken i volym i Amerika gick i konkurs efter krisen 2007/2008, episoden kunde ha tjänat som en läxa men tydligen är ytterligare två av världens viktigaste banker på väg farligt nära fallissemang.

Credit Default Swap är den viktigaste indikatorn för att bestämma solvensen för ett givet kreditinstitut och förra veckan kom den tillbaka på ett bittert sätt till rampljuset på grund av den nivå som nåtts av några av de viktigaste handelsbankerna i världen, Deutsche Bank, Barclays, Intesa Sanpaolo och särskilt Credit Suisse registrerade dåliga data begränsade till denna indikator.

Det som oroar kunder och marknader mest om risken för finansiell smitta av Lehman-stil eller ännu värre är uppgifterna som Credit Suisse når.

Credit Suisse och Deutsche Bank går i Lehman Brothers fotspår?

Den schweiziska investmentbanken rapporterade 255 CDS jämfört med 55 presterande i början av året, siffran är den högsta sedan 2009 och innebär att försäkringsbolagen för att skydda bankens fallissemangsrisk kräver mycket mer då risken för misslyckande har femdubblats på bara trekvart.

Det rapporterar insiders på den schweiziska banken, enligt Financial Times Credit Suisse chefer tillbringade helgen med att lugna större kunder från risken för fallissemang när analytiker ropar efter en kapitalökning och omstrukturering av banken.

Hypotesen som analytikerna lägger på bordet är att kapitalökningen med 4 miljarder schweizerfranc är, medan investeringsbankens nytillträdde vd Ulrich Koerner tillkännager en strategisk plan för den 27 oktober och erkänner att han är orolig men samtidigt säker på att bankens kapital och likviditet kan erbjuda stor säkerhet för investerare.

När det regnar ösregnar det runt Credit Suisse, och så visar det sig att inte bara 2021 var bankens börsvärde 30 miljarder och idag är det nere på bara 10 miljarder, men också att enligt KBW-analytiker är det enda sättet att rädda det som kan räddas att initiera en gemensam kapitalökning och omorganisation med orörliga poäng.

Planen fokuserar på skapandet av en dålig bank, avyttringen av latinamerikansk kapitalförvaltning utan hänsyn till Brasilien och återkomsten av varumärket First Boston, men utan omfattande personalnedskärningar och en kortare befälskedja kommer institutionen inte att ha en chans .

Prestanda och den kommande kvartalsrapporten

I väntan på nästa kvartalsrapport håller banken på att räkna ut och det kan ses att den under första kvartalet hade postat loss på 273 miljoner medan i den andra hade avgrunden vidgats för att uppnå nettoförlusten 1.59 miljarder franc.

Nettoförlustsiffran står i skarp kontrast till föregående års visning, där banken gjorde en vinst på 253 miljoner.

Wallstformainsts VD säger att:

"Alla som fullt ut litar på Credit Suisses bokföring tror också på enhörningar och tandfen."

Gurmeet Chadha, managing partner för Compcircle, trots allt är inte särskilt orolig och i detta avseende sa:

"Sedan 2008 kommer Credit Suisse [och] en gång vartannat år Deutsche Bank att gå i konkurs. Med varje korrigering börjar denna spekulation komma. Enligt min lilla erfarenhet tillkännager inte en svart svanhändelse aldrig.”

Twitterkontot "Wall Street Silver" med sitt 320,000 följare har varit högljudd i sin kritik mot investeringsbanken:

"Kollapsen i Credit Suisses aktiekurs är av stor oro", säger Wall Street Silver. "Från 14.90 $ i februari 2021 till 3.90 $ för närvarande. Och med P/B = 0.22 säger marknaderna att den är insolvent och förmodligen konkurs.”

En hand utsträckt mot den schweiziska bankens andra missöden (Deutsche Bank) kommer från författaren till Seeking Alpha som säger:

"[Credit Suisse] handlas till 0.23 gånger det materiella bokförda värdet [och] Deutsche Bank handlas till 0.3 gånger det materiella bokförda värdet. Investerare bör undvika [Credit Suisse] och köpa [Deutsche Bank]."