En före detta SEC-tjänsteman säger att det var "uppenbart uppenbart" för PayPal att lämna sitt stablecoin
PayPal har stoppat sitt arbete med sitt stablecoin på grund av att partnern Paxos undersöks av New York Department of Financial Services.
Betalningsleverantören förväntades släppa stablecoin inom en snar framtid men har nu avbrutit sina planer.
Tidigare tjänsteman John Reed Stark från US Securities and Exchange Commission anges att den regulatoriska granskningen av kryptoföretag är anledningen till att PayPal har fattat detta beslut.
Han tillägger att alla amerikanska finansföretag som interagerar med offentliga blockkedjor ses som för riskabla.
Starks kommentarer kommer efter att Kraken anklagades för att sälja oregistrerade värdepapper, vilket ledde till att företaget betalade 30 miljoner dollar i böter och tog bort sin insatsfunktion i USA.
PayPal har haft ett ökat intresse för krypto de senaste åren, men regulatoriska åtgärder mot kryptoföretag har fått företaget att pausa sin stablecoin-utveckling.
PayPals VD Dan Schulman har meddelat att han går i pension i slutet av 2023.
Stark har varit en stark kritiker av kryptovaluta. Han tillskrev nyligen marknadsmanipulation till Bitcoins nya uppsving. Vissa föreslog dock att makroekonomiska trender var ansvariga för Bitcoins fart.
Den tidigare SEC-tjänstemannen twittrade också nyligen att Bitcoin kan vara en oregistrerad säkerhet, med hänvisning till en Twitter-tråd om centralisering av Bitcoin-gruvor.
Källa: https://u.today/former-sec-official-reacts-to-paypals-decision-to-ditch-its-stablecoin