Sam Bankman-Frieds 32 miljarder dollar FTX-imperium är nu i konkurs, vilket gör att marknaderna faller samman - och sagan är långt ifrån över.
Ända sedan FTX inte klarade en bankkörning på 6 miljarder dollar förra veckan, har det en gång mäktiga varumärket blivit en av de värsta katastroferna i digitala tillgångars historia.
Men det var bara för sex dagar sedan som Binances vd Changpeng Zhao tillkännagav en plan att förvärva FTX, en affär som skulle ha sett världens främsta kryptobörs absorbera sin primära rival.
Tidslinjen nedan spårar stora händelser som ledde fram till att FTX-gruppen ansökte om konkurs i fredags, tillsammans med mer än 130 dotterbolag och närliggande företag inklusive handelsenheten Alameda Research.
9 november – Onsdag: Från dåligt till värre
FTX-systerföretaget Alameda Researchs webbplats går offline och läser: "Den här webbplatsen är för närvarande privat” eftersom det stoppar handeln med minst en vanlig motpart, säger en Blockworks-källa.
Securities and Exchange Commission samt Commodity and Futures Trading Commission börjar undersöka om FTX misshandlade kundmedel.
Rivalerande utbyte Binance går tillbaka planerar att förvärva FTX efter dess "due diligence", som fastställer att det svarta hålet i balansräkningen på 8 miljarder dollar inte är värt det.
10 november — Torsdag: FTX jagar kapital
Bankman-Fried, fortfarande FTX VD, lovar att plöja framåt i jakten på extern likviditet att plugga sitt läckande skepp. Han lovar "radikal transparens" och en önskan att göra sina kunder hela.
Han meddelar samtidigt att Alameda avvecklar verksamheten på FTX. Senare berättar Bankman-Fried i ett memo för sin personal att han är det söker ett kapitalräddningspaket värt cirka 9.4 miljarder dollar från sådana som Trons Justin Sun och stablecoin-utgivaren Tether, rapporterade Reuters.
Tether fryser $46 miljoner USDT som innehas av FTX på Tron blockchain efter en begäran från brottsbekämpande myndigheter. Handelsaktivitet gör att stablecoins dollarn peg till vingla medan Chief Technology Officer Paolo Ardoino säger att kontantinlösen flyter smidigt.
Endast FTX-användare i Bahamas får dra sig ur
Efter att FTX stoppade uttag av digitala tillgångar på tisdagen, visar on-chain-data att börsen på torsdagen behandlade cirka 7.2 miljoner USD i förfrågningar från dem som bor i Bahamas, där företaget har sitt huvudkontor.
Restriktionerna för icke-Bahamas användare leder till vissa smuggla ut kapital via säregen NFT-försäljning.
Bankman–Fried hävdar att låta Bahamas invånare dra sig tillbaka samtidigt som resten av världen spärras var i linje med tillsynsmyndigheternas önskemål. Securities Commission of Bahamas förnekar senare att så var fallet.
The Wall Street Journal rapporter att Bankman-Fried berättar för personalen under en investerarnotering att Alameda är skyldig FTX cirka 10 miljarder dollar, uppenbarligen kundmedel.
Securities Commission of Bahamas fryser FTX:s tillgångar tvingar det lokala dotterbolaget FTX Digital Markets till vad som kallas provisorisk likvidation. Dess tillstånd att verka i den karibiska nationen upphör att gälla.
Den USA-reglerade grenen av FTX, FTX.US, säger att det kan sluta med att stoppa handeln trots att Bankman-Fried försäkrar kunderna att den amerikanska enheten inte påverkas ekonomiskt av "den här skiten".
11 nov — Fredag: SBF avgår, FTX går i konkurs
FTX och dussintals anslutna företag har försatts i konkurs och söker skydd enligt kapitel 11 i den federala domstolen i Delaware. Bankman-Fried avgår.
Internationell börs FTX, FTX.US och Alameda placeras i händerna på veteraninsolvensutövaren John J. Ray III, som ersätter Bankman-Fried som FTX VD. Ray hanterade Enron i kölvattnet av sin egen konkursrekonstruktion.
Med ungefär 100,000 XNUMX borgenärer ber Bankman-Fried om ursäkt för andra gången i en tweet tråd sa att han fortfarande var "pussar ihop” detaljer och skulle ge en play-by-play-uppdatering snart.
12 november – Lördag: FTX hackade för det mesta av sin återstående krypto
Blockchain analysenhet Elliptic rapporter 477 miljoner dollar i olika tokens stals från FTX:s operativa plånböcker på lördagsmorgonen. FTX-insiders verkar ha sparat 186 miljoner dollar från angriparna genom att flytta krypton till kylförvaring.
FTX-insiders delar sedan ett meddelande på Telegram: "FTX har blivit hackad, alla medel verkar vara borta. FTX-appar är skadlig programvara. Ta bort dem. Chatten är öppen. Gå inte in på FTX-webbplatsen eftersom det kan ladda ner trojaner."
FTX.US chefsjurist bekräftar senare att obehöriga transaktioner ägde rum. Företaget samordnar nu med polisen. Krakens säkerhetschef säger att företaget känner till gärningsmannens identitet, eftersom transaktionsavgifterna för några av de olagliga transaktionerna finansierades från ett Kraken-konto.
"Över 220 miljoner dollar av tokens har bytts mot ETH eller DAI genom decentraliserade utbyten - en vanlig taktik som används av tjuvar som försöker undvika att beslagta de stulna tillgångarna", skrev Elliptic.
Mer detaljer om FTX balansräkning dyker upp
Financial Times rapporter att strax innan FTX gick i konkurs visade börsens primära balansräkning endast 900 miljoner dollar i likvida, lättsålda tillgångar mot 9 miljarder dollar i skulder.
Av dessa likvida medel utgjorde Robinhood-aktien 470 miljoner dollar som kontrolleras av en Bankman-Fried-enhet som inte är listad i fredagens konkursansökan. FTX hade också 5.5 miljarder dollar i "mindre likvida" kryptotillgångar och 3.2 miljarder dollar i illikvida aktier.
Bankman–Fried köpte en 7.6% andel i Robinhood i maj och försökte enligt uppgift ta bort aktien med cirka 20 % rabatt på dess nuvarande marknadsvärde förra veckan, till 9 USD per aktie (HOOD handlas till 10 USD per aktie under måndagen före börsen).
Den näst största likvida tillgången på FTX Tradings balansräkning var 200 miljoner dollar i kontanter hos Alameda-ägda investeringsföretaget Ledger Prime, utan andra saldon i US-dollar. Noterbart noterades inga bitcoin-tillgångar trots att de bibehöll 1.4 miljarder dollar i bitcoin-skulder.
13 november – söndag: Bahamansk polis utreder FTX
Bahamanska myndigheter säger att de har börjat arbeta med landets värdepapperstillsynsmyndighet för att undersöka potentialen brottsligt förseelse.
Det hade Reuters rapporterade i lördags skickade Bankman-Fried tidigare 10 miljarder dollar i kundmedel från FTX till Alameda, där mellan 1 och 2 miljarder dollar nu saknas totalt.
Uttaget, med hänvisning till bekanta källor, påstod att Bankman-Fried byggde en bakdörr som gjorde det möjligt för honom att hämta pengar från FTX utan att utlösa inbyggda larm.
Bankman-Fried sa senare att han "inte höll med om karaktäriseringen" av överföringen på flera miljarder dollar och skyllde på en "förvirrande intern märkning" som lästes fel utan att utveckla detaljerna, enligt rapporten.
Sam Bankman-Fried, Alameda, FTX, FTX.US svarade inte omedelbart på förfrågningar om kommentarer. Bankman-Fried svarade på Reuters frågor om de saknade medlen med "???".
Med tanke på att marknaden ännu inte hade återhämtat sig helt från de turbulenta omvälvningarna som utlöstes av Terra, Three Arrows, Celsius och Voyager, kommer FTX att gå i konkurs skapa större tvivel, säger Bo Bai, verkställande ordförande på den Singapore-kompatibla kryptobörsen MetaComp till Blockworks.
"FTX:s bortgång kommer utan tvekan att leda till större granskning, särskilt kring transparens i sektorn," Uppenbarelserna kring Alamedas portfölj är ytterligare en påminnelse om att även om branschen är en plats för innovation, gäller fortfarande grundläggande regler för riskhantering."
David Canellis bidrog med rapportering.
Få dagens bästa kryptonyheter och insikter levererade till din inkorg varje kväll. Prenumerera på Blockworks kostnadsfria nyhetsbrev nu.
Källa: https://blockworks.co/news/ftx-bankrupt-hacked-investigated-a-timeline-of-events/