Så här håller likviditetspooler DeFi vid liv

Det går inte att förneka det faktum att konceptet decentraliserad finans (DeFi) har fått mycket dragkraft bland kryptoentusiaster/investerare över hela världen de senaste åren. I sin mest grundläggande betydelse kan ordet DeFi ses som en paraplyterm som beskriver vilken finansiell produkt eller tjänst som helst som har byggts med blockkedjeteknik.

För att sätta saker i perspektiv, den totala volymen låst (TVL) – dvs mängden kapital – inom DeFi-marknaden ligger för närvarande på 107 miljarder dollar, med konservativa uppskattningar som tyder på att detta mått kommer att röra en jättelika 507.92 miljarder dollar år 2028 med en stadig sammansatt årlig tillväxttakt (CAGR) på 43.8 %.

Som sagt, det är värt att nämna att framgången för det globala DeFi-ekosystemet beror på ett litet koncept som kallas "likviditetspooler". För att uttrycka det enkelt, utan dem skulle populära aktiviteter som decentraliserad utlåning, upplåning eller token-byte inte vara möjliga. För att utarbeta, är likviditetspooler en innovation som är exklusiv för cryptoverse utan att det finns någon direkt motsvarighet till det inom området för traditionell finans.

Likviditetspooler hjälper inte bara till att underlätta de kärnaktiviteter som är förknippade med alla DeFi-protokoll, de fungerar också som ett sätt genom vilket investerare – med en hög riskaptit – kan samla på sig vackra belöningar inom kortast möjliga tidsperiod.

Vad är likviditetspooler (LP)? Vad finns det för olika typer av LP-skivor?

En likviditetspool kan ses som en samling medel låsta inom ett smart kontrakt, dvs ett självutförande kontrakt där villkoren för affären har fördefinierats och skrivits in i kodrader. Dessa medel kan användas för en mängd olika ändamål, inklusive decentraliserad handel, utlåning, upplåning, avkastningsodling, utveckling av syntetiska tillgångar, etc.

Det finns ett antal DeFi-plattformar på marknaden idag som använder sig av olika stilar av likviditetspooler med stor effekt. Centrifug är ett sådant erbjudande, vars associerade Tinlake-ekosystem fungerar som ett utlåningsprotokoll såväl som marknadsplats för verkliga tillgångspooler. Alla investeringar som görs inom plattformen tillåter kunder att skörda incitament i form av "CFG" - Centrifuges inbyggda token-erbjudande. 

För att utarbeta, tillåter Tinlake upphovsmän och ägare av tillgångar i den verkliga världen - allt från fakturor, bostadsfastighetslån, etc - att sömlöst utforma en pool av sina tillgångar och erbjuda dem till DeFi-investerare över hela världen. Dessa tillgångar kan användas för att generera stabil avkastning samtidigt som de ger likviditet till emittenter och låntagare som verkar inom ekosystemet.

På liknande sätt gunga är en annan Ethereum-baserad likviditetspool utformad för att fungera som en portföljförvaltare och prissensor utan förvaring. När de använder protokollet kan användare inte bara utnyttja kraften i anpassningsbara pooler utan också tjäna handelsavgifter genom att helt enkelt subtrahera eller lägga till likviditet till ekosystemet. Som ett resultat av att använda ett sådant modulärt poolningsprotokoll kan Balancer ge stöd till flera poolningsalternativ, inklusive privata, smarta eller delade pooler. Vidare har likviditetspoolägare på Balancer rätt att erbjuda kapital samt ändra parametrarna för en privat pool som de anser lämpligt.  

Varför är likviditet nyckeln i DeFi? Hur håller likviditeten DeFi igång?

Det bör noteras att närhelst ett protokolls likviditet faller under en viss nivå, uppstår frågan om "hög glidning", vilket är gapet mellan det förväntade priset på en token och den kurs med vilken den faktiskt handlas. Utöver detta glidningsproblem kan låg likviditet också leda till att investerare fastnar med tokens som de inte kan sälja (vilket är vad som också händer vid "rug pulls"). 

När det gäller hur likviditetspooler har hållit det växande DeFi-ekosystemet blomstrande, fungerar de som ett sätt för investerare och likviditetsleverantörer att tjäna tokenbaserade belöningar. Faktum är att en sådan belöningsbaserad struktur har gett upphov till olika lukrativa investeringsstrategier. Yield Farming, till exempel, är ett sådant alternativ där investerare kan flytta tillgångar över olika protokoll för att skörda höga avkastningar innan de så småningom torkar ut.

Det är också värt att nämna att de flesta likviditetspooler förser sina användare med LP-tokens – dvs. kvitton av olika slag för nätverksdeltagande – som senare kan bytas ut mot belöningar, antingen direkt från själva poolen eller satsas på andra protokoll för generering av ytterligare avkastning .

Ser framåt

När världen fortsätter att dras mot användningen av finansieringsalternativ med rötter i decentraliseringens etos, kommer det att bli intressant att se hur fler och fler människor fortsätter att gå mot likviditetsbaserade plattformar, särskilt eftersom de står till leverera avkastning som är på en helt annan nivå jämfört med traditionella alternativ som fasta insättningar, sparbankskonton etc.

Ansvarsfriskrivning: Den här artikeln tillhandahålls endast i informationssyfte. Det erbjuds eller är inte avsett att användas som juridisk, skatt, investering, finansiell eller annan rådgivning