En oberoende utredning har bestämd den nu konkurserade kryptolångivaren Celsius Network var ett Ponzi-system genom att använda klientmedel för att köpa upp dess ursprungliga token och höja priset.
Sedan september har före detta åklagaren Shoba Pillay granskat påståenden om att kryptolångivaren förskingrat medel och lurat investerare. Pillay, en delägare på advokatfirman Jenner & Block, utsågs till en oberoende granskare av den amerikanske konkursdomaren Martin Glenn, som övervakar Celsius kapitel 11 konkursfall.
Den verkställande sammanfattningen av Pillays 689-sidiga rapport säger att Celsius löften om "förtroende", "transparens" och "finansiell frihet" var en fullständig lögn.
"Bakom kulisserna bedrev Celsius sin verksamhet på ett helt annorlunda sätt än hur det marknadsförde sig till sina kunder i alla viktiga avseenden", avslutades rapporten.
34 personer intervjuades som en del av utredningen, inklusive Celsius' tidigare verkställande direktör och grundaren Alex Mashinsky, nuvarande och tidigare anställda, kunder och affärspartners.
Rapporten säger att Celsius missbrukade miljontals klientmedel i Ponzi-planen
Sedan mitten av mars 2020 har Celsius i hemlighet tidsbestämt sina inköp för att höja priset på CEL avsevärt, sa rapporten. I juni 2021 ökade CEL:s pris med 14,751 XNUMX %.
Celsius innersta krets tjänade miljontals vinster på att deras stora andel av tokens steg i värde. Chief exec och grundare Alex Mashinsky har enligt uppgift sålt minst 25 miljoner CEL-tokens sedan 2018, värda minst 68.7 miljoner dollar – trots att han upprepade gånger nekat hans soptippar till allmänheten.
Läs mer: De många felaktiga framställningarna av Alex Mashinsky
För att hålla Celsius symbolvärde stabilt under stora försäljningar av tidiga investerare, ökade Celsius "ofta storleken på sina viloordrar för att köpa alla de CEL som [de] sålde." Hela tiden var anställda medvetna och uppmanade i allt högre grad chefer att anta korrekta rutiner.
"Vi använder användarna USDC för att betala för anställda värdelösa CEL... Allt för att företaget är den som blåser upp priset för att få värderingarna för att kunna sälja tillbaka till företaget", citerades en anställd i Celsius Slack-kanal.
- Celsius spenderade minst 558 miljoner dollar på att köpa sin egen token, avslöjade den nyligen publicerade rapporten.
- Sedan 2018 har Celsius enligt uppgift överfört minst 223 miljoner CEL från sekundärmarknaderna till sina egna plånböcker - mer än de 203 miljoner CEL som släppts i sin ICO.
- I grund och botten köpte Celsius varje CEL-token som någonsin skapats "minst en gång och i vissa fall två gånger."
Celsius hade inte råd att fortsätta köpa tillbaka all sin egen försäljning - så det bestämde sig för att använda kundinsatta bitcoin och eter för att betala för det istället, sa rapporten. Bara företaget misslyckades med att hålla reda på hur mycket det stal från vem. År 2021 fann den att den saknade ett gäng bitcoin och eter som den plötsligt behövde köpa för att hålla jämna steg med kundernas uttag – precis när priset på bitcoin och eter höjde i höjden.
Det påstås ha beslutat att använda klientinsättningar för att köpa cirka 300 miljoner dollar i stablecoins för att rätta till denna brist — ett plåster på ett läckande fartyg.
Läs mer: Undersökningen finner att Celsius "Custody" var ett knep för att förbli relevant
"Som ett resultat lämnades Celsius med ett hål i sin balansräkning av stablecoins snarare än BTC och ETH," sade den oberoende rapporten. "Det hålet fortsatte att växa som ett resultat av Celsius fortsatta återköp av CEL och de betydande förlusterna som Celsius drabbades av på några av dess utbyggnader 2021."
Celsius är skyldig miljoner i räkningar och skatter
Rapporten lyfte fram hur Celsius-chefer förvärrade växande likviditetsproblem genom att vägra att sänka löjligt höga belöningsräntor, vända sig till högriskinvesteringar för att öka avkastningen och acceptera FTX:s egen uppskjutna token som säkerhet.
Faktum är att Celsius hade nära band till andra kontroversiella kryptoprojekt Tether och FTX. Pillay uppgav i rapporten att vissa låntagare, inklusive Tether, Alameda Research och Three Arrows Capital, åtnjöt gränser ibland två eller tre gånger högre än standard. Vid ett tillfälle växte Tethers exponering till 2 miljarder dollar och ansågs vara en "existentiell risk" internt.
Celsius blev det till slut tvingas pausa kunduttag i juni för att undvika insolvens. Om det inte hade gjort det, "skulle nya kundinsättningar oundvikligen ha blivit den enda likvida källan till mynt för Celsius för att finansiera uttag", heter det i Pillays rapport.
För det mesta hade Celsius tillräckligt med kvarvarande reserver för att tillfredsställa de återstående utestående uttagen - men ibland använde företaget verkligen "direkt nya kundinsättningar för att finansiera kunders uttagsförfrågningar."
Utredarna avslöjade vidare nästan 14 miljoner dollar i obetalda elräkningar i dess gruvarm, Celsius Mining, såväl som "betydande brister i skatteefterlevnad." En misstänkt $23.1 miljoner i användningsskatter kvarstår medan $3.7 miljoner har reserverats för "potentiell momsskyldighet."
För mer informerade nyheter, följ oss vidare Twitter och Google Nyheter eller lyssna på vår undersökande podcast Innoverat: Blockchain City.
Källa: https://protos.com/independent-examiner-finds-celsius-ticcks-every-ponzi-box/