Problem för Robinhood Markets – The Cryptonomist

Emergent Fidelity Technologies, offshore-enheten som innehar 55 miljoner aktier i Robin Hood Markets Inc (NASDAQ: HOOD).
Ansökte om konkurs i fredags då flera parter försöker hävda äganderätten till aktien, enligt rapporter.

Emergent Fidelity Technologies är också ett holdingbolag av Sam Bankman Fried baserad i Antigua och Barbuda. Dessutom värderas Robinhood-aktier till över $ 590 miljoner till aktuella marknadspriser och har tagits i beslag av den amerikanska regeringen.

Robinhood delar som en kontroversiell punkt: här är varför

Smakämnen Kapitel 11 konkurs arkivering ger Emergent Fidelity och dess likvidatorer, utsedda av en domstol i Antigua, befogenhet att försvara sina tillgångar och borgenärers intressen i USA.

Angela Barkhouse, en av likvidatorerna som utsetts av domstolen i Antigua, sa följande:

"Med tanke på de många parter som hävdar att de är borgenärer eller direkt ägare till en gäldenärs tillgångar i amerikanska förfaranden, anser likvidatorer att kapitel 11-skyddet är det enda praktiska sättet att ge gäldenären befogenhet att försvara sig själv, tillgångarna och borgenärernas intressen i USA ." 

Så, kapitel 11-skyddet ger företaget tid att navigera i komplexa rättsliga förfaranden och säkerställer att borgenärernas och tillgångarnas intressen skyddas.

I vilket fall som helst var företaget redan föremål för en stämningsansökan som lämnades in i november av BlockFi, ett kryptolåneföretag, angående vissas status 55 miljoner aktier i Robinhood. Emergent Fidelity, som ägs till 90 procent av Sam Bankman-Fried, håller $ 20.7 miljoner kontant men har inga andra tillgångar.

Bolagets 10 procents aktieägare är Gary Wang, medgrundare av FTX Group. Brottmålet mot Bankman-Fried är planerat att börja i oktober, medan Wang redan har erkänt sig skyldig till bedrägeri. Men trots Bankman-Frieds majoritetsägande kontrollerar den senare inte längre enheten, enligt domstolshandlingar.

Robinhoods agerande har varit en stridsfråga bland parter inklusive BlockFi, FTX-borgenären Yonathan Ben Shimon, och Bankman-Fried själv. Den 6 januari meddelade justitiedepartementet att de hade beslagtagit aktierna och ungefär USD 20 miljoner som en del av rättegången mot FTX och dess chefer.

Emergent Fidelity Technologies hävdade äganderätten till aktierna och 20 miljoner dollar som de "enda kända tillgångarna" som tidigare innehafts av mäklarfirman Marex Capital Markets fram till justitiedepartementets beslag.

BlockFi och problemen med SBF över Robinhood-aktier.

Som väntat har BlockFi, en nyligen misslyckad kryptoutlåningsplattform, lämnat in en stämningsansökan mot Sam Bankman Fried's Emergent Fidelity Technologies holdingbolag för att återta sina aktier i Robinhood, ställd som säkerhet i början av november.

Stämningen lämnades in i november till den amerikanska konkursdomstolen för District of New Jersey, bara timmar efter att BlockFi ansökte om Chapter 11-konkurs i samma domstol.

Som dokumentet avslöjar ber BlockFi Emergent att lämna tillbaka säkerheten som en del av ett panträttsavtal den 9 november, som inkluderar en betalningsplan som påstås inte ha uppfyllts.

BlockFi indikerar att säkerheten "inkluderar några stamaktier." I maj förvärvade Bankman-Fried en 7.6 procent andel i onlinemäklarfirman Robinhood, köper totalt $ 648 miljoner i aktier genom värdepappersföretaget Emergent.

BlockFi var tyvärr ett av företagen som ansökte om konkurs efter kollapsen av kryptobörsen FTX. I början av november hade företaget förnekat att de flesta av dess tillgångar hölls på FTX, men erkände en "betydande exponering" mot FTX.

I konkursansökan rapporterade BlockFi tillgångar mellan 1 och 10 miljarder dollar med skulder av samma storleksordning, samt mer än 100,000 XNUMX borgenärer.

US DOJ i brottmålet mot SBF.

I början av januari meddelade det amerikanska justitiedepartementet officiellt den domstol som handlade BlockFis konkurs om att den hade beslagtagit tillgångar som en del av ett straffrättsligt förfarande mot utbyte av kryptovaluta FTX och dess befattningshavare.

I ett domstolsuttalande den 6 januari sa justitiedepartementet att det beslagtagits 55,273,469 aktier av Robinhood, värd mer än $ 450 miljoner, som tidigare FTX-vd:n Sam Bankman-Fried, BlockFi och FTX-borgenären Yonathan Ben Shimon tidigare hade gjort krav på.

Justitiedepartementet noterade också att det hade tagit kontroll över mer än $ 20 miljoner i amerikansk valuta från mäklarfirman ED&F Man Capital Markets. I detta avseende angav domstolen följande:

"Anklagelserna härrör från en påstådd omfattande plan av svaranden för att förskingra miljarder dollar av klientmedel som deponerats på FTX, den internationella kryptovalutabörsen grundad av Bankman-Fried. Anklagelsen inkluderar förverkande av egendom som utgör eller härrör från intäkter som kan hänföras till en konspiration för att begå bedrägeri och egendom inblandad i en konspiration för att begå penningtvätt." 

Rapporter den 4 januari hade föreslagit att Justitiedepartementet var i färd med att beslagta Robinhood-lager som en del av målet mot FTX. Bankman-Frieds juridiska team bekräftade den 5 januari att DOJ hade gått vidare med beslagtagandet av aktierna, men hävdade fortfarande att den tidigare FTX-VD:n hade rätt till tillgångarna "för att betala för sitt kriminella försvar."