Sorglig historia bakom konkurs av Alameda Research och FTX

Utan tvekan har november visat sig vara den mörkaste månaden på kryptovalutamarknaden. Drama följde mellan Bitcoin (BTC) och altcoins strax efter att VD:n för Binance meddelade att börsen skulle avyttra sig från FTX-tokenet.

Det stora problemet med den här historien är dock Alameda Research, Sam Bankman-Frieds (SBF) handelsbolag. Detta beror på att det i början av november kom ett klagomål om att Alameda upplevde insolvensproblem.

Coindesk släppte en rapport, delad av Binance, som sa att Alameda kanske inte har tillräckligt med pengar för att täcka sina utestående skulder. SBF:s handelsbolag hade en betydande del av sina medel i illikvida tokens baserade på Solana blockchain, och den största andelen av dess tillgångar var koncentrerade till FTT.

I detta scenario skulle företaget ha gått in på konkurslistan tillsammans med Terraform Labs, Celsius Network och Three Arrows Capital (3AC). Det här problemet skulle ha drabbat FTX, så FTX bad om hjälp från den stora kryptobörsen Binance, och dess VD Changpeng Zhao (CZ) sa att de skulle gå in med hjälp och köpa den yngre börsen.

Kort efter att ha gjort sin due diligence på FTX, gjorde Binance Beslutet att inte längre köpa kryptohandelsplattformen. Detta är dock inte den enda skandalen som FTX varit inblandad i. Även om SBF ville passera säkerheten och rapportera att allt var i sin ordning, var han tvungen att låna 1 miljard dollar i nytt kapital från Wall Street- och Silicon Valley-miljardärer.

En intressant punkt i den här historien är att den här åtgärden av SBF inträffade bara några timmar innan FTX lämnade in sitt nödanrop till Binance.

Dessutom kan börsens problem inte lösas med bara 1 miljard dollar. När allt kommer omkring behöver den minst 8 miljarder dollar för att hålla sig flytande.

Därför är tron ​​att FTX inte upplevde ett likviditetsproblem falsk. Dessutom är Alameda Research inte så ärlig som den påstår. Det skulle ha ansökt om konkurs långt innan allt kollapsade.

Kollaps av SBF:s ekosystem

Idoliserad av kryptovalutamarknaden lyckades SBF väcka uppmärksamhet genom att samla ett nettovärde som översteg gränsen på 16 miljarder dollar.

FTX, hans flaggskeppsföretag fram till dess, hade lett kryptoindustrin under en tid. SBF var till och med stolt över att säga att han lyckades överträffa Coinbases omsättning, även med färre kunder och att han var en relativt nykomling i branschen.

"Vi har utmärkta siffror. Vi handlar 6 gånger mer volym än Coinbase medan. Vi har 20 gånger färre användare. När du tittar på de här siffrorna kan du se att det finns mycket potential."

Trots att de var inblandade i kontroverser relaterade till projektlanseringar, lyckades SBF lyftas fram i många av dem, och den senaste var APT-token.

Naturligtvis kan vi inte låta bli att nämna att FTX gjorde en räddning av BlockFi för miljoner dollar, och SBF hade ett stort bud på tillgångarna i Voyager Capital kort efter kollapsen av Terra-ekosystemet (LUNA). Denna handling bidrog verkligen till att stärka FTX:s image som ett lösningsmedelsföretag. Detta var inte utan anledning. FTX vann en tvist med Binance själv om Voyagers tillgångar.

Men allt gick inte så smidigt som det verkade

Något stämde inte riktigt hos Alameda Research. Till exempel beslutade Sam Trabucco att avgå som VD för plattformen i slutet av augusti.

Eftersom beslutet verkade ganska slumpmässigt vid den tiden, uppmärksammade vissa hörn av marknaden inte längre det.

Kort efter beslutade FTX:s tidigare president, Brett Harrison, att det var dags att lämna kontoret - ännu ett stort varningstecken. När allt kommer omkring, varför skulle två stora chefer lämna företag som gick så bra? Det lät ännu mer suspekt.

Efter dessa utgångar föll SEC-trycket på FTX. Texas Securities Regulator inledde en utredning om FTX och SBF.

Som Texas State Securities Board verkställande direktör Joe Rotunda rapporterade i oktober, var konton FTX erbjöd att betalade investerare inkomster i utbyte mot att deponerade sina kryptovalutor hos företaget under utredning.

Konkurs för Alameda Research

Alla dessa fakta tydde redan på att något var fel, men Alamedas verkliga konkurs skulle säkert ha kommit före det.

Enligt tweeten som delas av Lucas Nuzzi, Head of R&D på CoinMetrics, gick handelsföretaget i konkurs under andra kvartalet 2022. Nuzzi informerade alla om att Alameda bara överlevde eftersom FTX enligt uppgift erbjöd pengar till dem. Coinmetrics-forskaren sa på sin Twitter-profil att bluffen slutade för 40 dagar sedan, när 173 miljoner FTT, prissatt till 4 miljarder dollar, plötsligt blev aktiva på kedjan.

Samma dag flyttades FTT till ett värde av 8 miljarder dollar på kedjan. Det var det största dagliga draget för FTX-token i dess existens.

Men det är inte slutet på historien. Nuzzi hittade en transaktion som interagerade med ett FTT-token ICO-kontrakt 2019. Enligt forskaren var Alameda Research den enda mottagaren av värdet på 4 miljarder dollar.

Enligt Nuzzis uppfattning kom Alamedas konkurs samtidigt som Three Arrows Capital — det vill säga under andra kvartalet i år.

Utan tvekan beslutade FTX att skydda handelsbolaget så att det inte blev sämre för FTT.

Om Alameda hade dött i maj, skulle FTT ICO-kontraktet ha verkställts och fått ner en stor försäljning för alla tokens som köptes i september.

När vi vet det förstår vi nu att när FTX sa att det hjälpte Resa digitalt, det var verkligen engagerat i att rädda Alameda.

FTX kan ge fler negativa effekter på kryptovalutor

Bitcoin och altcoins påverkades extremt av Big Money-upplösningen mellan Binance och FTX.

Det som redan inte gick bra på grund av makroekonomisk press blev värre med den kaotiska scenen bland stora kryptovalutahandelsföretag.

Det har faktiskt FUD intensifierat bland FTX-investerare, som nu uttrycker oro över det investerade beloppet.

Venture-investerare, å andra sidan, fruktar att deras investeringar kommer att utplånas helt.

Dessutom FTX-stödda låneföretaget BlockFi meddelade det skulle stänga av uttag från sina kunder.

Genesis Block, också påverkat av FTX-dramat, kommer att upphöra med handeln och stänga sin webbplats den 10 december.

Men det betyder inte att dessa projekt är de enda som drabbats av de gamla marknadsjättarnas fall. Solana är ett av altcoins som bevisar detta.

Utan tvekan kommer den 8 november 2022 att gå till kryptomarknadens historia som den galnaste i sin existens.