Amerikanska federala åklagare ska enligt uppgift utreda tidigare FTX-vd:n Sam Bankman-Fried för hans potentiella roll i att manipulera priset på två kryptovalutor som tillhör det numera nedlagda Terra-ekosystemet tidigare i år.
Enligt en rapport från The New York Times på onsdag är Bankman-Fried under utredning av åklagare på Manhattan angående Terras UST stablecoin och systertoken LUNA.
Båda kollapsade på ett spektakulärt sätt i maj när det algoritmiska stablecoinet vacklade från sin peg strax innan det sjönk till $0.20 efter att inlösen sköt i höjden. Lunas pris sjönk samtidigt till nära noll, delvis tack vare Terras design.
Undersökningen, som fortfarande är i sin linda, försöker avgöra om Bankman-Fried manipulerade priserna till förmån för företag och enheter som han kontrollerade. Det är inte bevisat om den tidigare vd:n har begått något brott i detta skede.
Det är också oklart när utredningen började, även om den anses vara en del av den större utredningen om FTX:s kollaps förra månaden. FTX svarade inte omedelbart på en begäran om kommentar.
I en annan vinkel kan åklagare vilja fortsätta, Bankman-Fried medgav denna vecka att, åtminstone vad gäller uttag av FTX-kunder, blandades medel som innehas av börsen mellan spot- och marginalhandlare - med hänvisning till "omnibusplånböcker mellan de olika kategorierna" - i uppenbar överträdelse av FTX:s användarvillkor.
"Om du tittar på särskilt många av de uttag som hände, så kom dessa uttag inte bara nödvändigtvis från personer som aldrig använde marginalhandel eller terminer eller insatser eller något annat ... vilket faktiskt innebar att det fanns, om du vill uttrycka det så här sätt, som fungibilitet som skapas under dessa uttag mellan tillgångar, säger Bankman-Fried.
Vid någon tidpunkt tog kryptotillgångarna som var tillgängliga för att behandla uttag slut, med miljarder i kundefterfrågan som inte uppfylldes.
Blockworks Research-analytiker Ryan West har hävdat att de övergripande likvidationerna vid FTX under Terras upplösning faktiskt kan ha varit grundorsaken till Alameda Researchs balansräkningsproblem – vilket ger fröet till FTX:s fall.
Terras kris började den 7 maj när en stor handlare bytte UST mot rivaliserande stablecoins och tvingade UST att sjunka till $0.99, vilket väckte oro över kryptons stabilitet och kapacitet att hålla sin koppling.
Det avslöjades senare igenom Terras misslyckade algoritmiska experiment att mer än 1 biljon dollar hade utplånats från kryptomarknaderna, vilket tvingade många företag under vattnet mitt i en branschomfattande likviditetskris.
FTX ryktas ha haft exponering i Terra genom sitt systerhandelsföretag Alameda Research. Alameda sägs ha varit skyldig kryptolångivaren Voyager Digital, som nu är i konkurs, 1 miljard dollar. FTX US, börsens amerikanska arm, köpte Voyagers kryptotillgångar i slutet av september, värderade till cirka 1.4 miljarder dollar i en auktionsbud.
Alameda, menad att vara skild från FTX, är i centrum för debaclet som blåste ett hål på 8 miljarder dollar i FTX:s balansräkning efter en serie av påstådda bedrägliga affärer med kunders blandade medel.
"Med nedfallet av Terra och 3AC i maj/juni är det troligt att Alameda upplevde likviditetsproblem som ett resultat av det sjunkande priset på FTT, som sannolikt användes som lånesäkerhet," skrev blockkedjeanalysföretaget Nansen i en november blogginlägg.
Nansen sa att Alameda kan ha fått ett FTT-stödt lån från FTX, och pekade på data i kedjan som tydde på att det "kan ha hänt."
FTT var FTX-börsens infödda verktygstoken, som användes för att minska handelsavgifterna. Det är också kärnan i implosionen som den var avslöjades den 2 nov att FTT utgjorde en stor del av Alamedas balansräkning – ett faktum som snabbt ledde till börsens fall nio dagar senare.
Macauley Peterson bidrog med rapportering.
Den här berättelsen uppdaterades den 8 december 2022 kl. 12:16 ET.
Få dagens bästa kryptonyheter och insikter levererade till din inkorg varje kväll. Prenumerera på Blockworks kostnadsfria nyhetsbrev nu.
Kan du inte vänta? Få våra nyheter snabbast möjligt. Gå med oss på Telegram.
Källa: https://blockworks.co/news/sam-bankman-fried-terra-investigation