Tumlande teknologivärderingar får konsekvenser.
Försäljningen tvingar ledningsgrupper att ompröva sina gamla sätt att jaga tillväxt med slösaktiga utgifter.
Sedan förra månaden har välkända teknikinvesterare viftat med varningsflaggan och sagt åt chefer att agera snabbt i den tuffare marknadsmiljön. Ett av de största riskkapitalbolagen a16z hörde av sig i fredags och sa till nystartade grundare att de borde omvärdera sin ekonomiska situation och anpassa utgiftsplanerna, följaktligen.
Flera företag har vidtagit aggressiva åtgärder.
Robin Hood
(ticker: HOOD) startade det i slutet av april genom att meddela att det var det säga upp 9 % av sin personalstyrka att förbättra den operativa effektiviteten. På onsdag, Reuters rapporterade
Metaplattformar
(
META
) ledningen har sagt till sin personal att förvänta sig fler nedskärningar eftersom de inte längre hade råd med vissa projekt. En dag senare,
Twitter
(TWTR) avslöjade att det hade sparkade två ledande befattningshavare, pausade anställningen för de flesta roller och planerar att minska utgifterna för molnberäkningar. Till sist,
Uber Technologies
(UBER) har också mailat sina anställda till minska marknadsföring och andra kostnader den här månaden.
Nedskärningarna är en tydlig förändring i beteende och kan markera en viktig brytpunkt. Om stora teknikföretag som Meta, Twitter och Uber stänger av tappen, kan andra företag snart följa efter.
Det kommer att bli problematiskt för tekniksektorn. Eftersom försäljningen av e-handel och konsumentelektronik redan har spridit sig, har företagsutgifter varit det område som har hållits uppe. Under det senaste rapporterade kvartalet, alla tre stora moln-beräkningsenheter inuti
Amazon.com
(AMZN), Google och
Microsoft
(MSFT) visade en imponerande tillväxt. Även företagsfokuserad
IBM
(IBM) genererade intäktsökning under första kvartalet som överträffade förväntningarna.
Men en våg av budgetminskningar denna månad innebär att andra hårdvaru-, mjukvaru- och tjänsteföretag kan se mindre intäkter. Och det kan utlösa en negativ återkopplingsslinga som driver våg på våg av ytterligare nedskärningar.
Den absoluta dollarsiffran för företagens teknologiutgifter är enorm, och marknaden har höga förväntningar. I början av april, undersökningsföretag
Gartner
sade att de räknar med att globala IT-utgifter kommer att öka med 4% i år till 4.4 biljoner dollar. Dessa siffror är sannolikt ofullständiga efter den här veckan. Och varje minskning av marknadens storlek skulle ha en stor inverkan på dollarbasis för branschen.
Det som förvärrar problemen är de ökande tecknen på att den globala ekonomin försämras. Asustek, en stor PC-tillverkare, sa i onsdags att högre energipriser i Europa avsevärt påverkade dess försäljning genom att pressa konsumenternas köpkraft, vilket resulterade i högre lager. I sin senaste uppdatering på fredagen sa Twitters vd Parag Agrawal att branschen står inför "en mycket utmanande makromiljö."
Wall Street börjar bli orolig. På fredagen skrev Wedbush-analytikern Daniel Ives att investerare redan har börjat förutse betydande nedskärningar av vinstuppskattningar för teknikföretag. "Vi tror att dessa aktier prissätter en hård landning med rädslor i överflöd", skrev han.
Naturligtvis är det vettigt för varje företag att vara försiktig med sina utgifter. Men branschen som helhet kan inte skära sig mot välstånd.
Utsikterna för tekniksektorn har redan försämrats. Investerare kan komma att få en fortsatt tuff resa när vinstsiffrorna sjunker.
Skriv till Tae Kim kl [e-postskyddad]