Federal Reserves organisationssystem

Med tiden har Central Bank of the United States of America (Federal Reserve) ändrat sitt organisationssystem mot en större förmåga att fatta beslut snabbt och effektivt 

Hittills har Federal Reserve (Fed) består av styrelse i Washington och 12 andra institutioner av regional karaktär som är nästan helt autonoma, som tillsammans samarbetar för att skydda den amerikanska ekonomins hälsa och dess utveckling. 

Enligt Esther George, från Kansas City Fed som närmar sig pensionering, är Fed äntligen en varaktig och trovärdig offentlig institution. 

I anmärkningar förberedda för Exchequer Club i Washington, DC, sa George:

”Mötesrum … där en facklig ledare och en tillverkare; en bankman och en ideell chef; en stamledare och en energi-VD, sitter sida vid sida. För en politiker från Fed är dessa diskussioner uppenbarligen ovärderliga. 

Våra styrelseledamöter ger inte bara tillsyn och viktiga insikter om ekonomiska och finansiella förhållanden, utan de skapar en nivå av engagemang och förståelse som annars kanske inte existerar.”

Under 1970- och 1980-talen hade den amerikanska centralbanken inte denna flytbarhet på beslutsfattande nivå, än mindre lyckades lika effektivt. 

"det är svårt att föreställa sig ett scenario där en mer politiskt kontrollerad centralbank skulle ha varit villig att ta de mycket svåra och smärtsamma steg som i slutändan visade sig nödvändiga för att återställa ekonomisk stabilitet och prisstabilitet för nationen"

Idag skjuter i höjden inflation ställer Jerome Powell och Fed ansikte mot ansikte med deras ansvar, och tack vare en aggressiv penningpolitik kommer inflationen gradvis att falla. 

Framgången för Federal Reserves politik bekräftades också av förra veckans senaste KPI-data. 

”Idag upplever USA återigen hög inflation och Federal Reserve stramar aggressivt åt penningpolitiken. Och återigen är fördelarna med centralbanksoberoende tydliga.”

Inte bara är inflationen en dödlig fara för den amerikanska ekonomin, utan en annan stor bogeyman har varit tyst i decennier, statsskulden. 

Amerikanska hushåll, till skillnad från till exempel de i Italien eller Japan, har den högsta privata skulden, och staten är inte annorlunda. 

Bland planerna på bordet för att råda bot på det statliga underskottet är emissionen av en biljon dollarvaluta men inte av Federal Reserve utan av USA:s finansminister. 

Enligt Nobelpristagaren Paul Krugman, om valutan emitteras skulle den vara det "den viktigaste skattereformen i vår tid."

I huvudsak, för att höja underskottstaket så att högre statsskuld skulle vara acceptabel, skulle kongressen behöva ge finansministeriet tillstånd att skapa platinamyntet på 1 biljon dollar. 

En annan väg skulle vara att ändra lagarna så att det inte längre skulle vara möjligt att skapa ett så stort underskott men det skulle begränsa landets penningpolitik för mycket.

Även om det är Fed som har förmågan att skriva ut valuta, ges denna förmåga enligt en viss lag till USA:s finansminister efter utrikesministerns gottfinnande (Janet Yellen). 

Efter tryckningen av sådan valuta skulle allt som skulle behövas vara att deponera den hos Federal Reserve och taket för den offentliga skulden skulle återigen vara rymligt. 

Genom sin styrelse uppmärksammar Federal Reserve också framtidsscenarier och har i detta syfte inrättat en klimatscenarioanalyskommitté som involverar landets sex största banker. 

De banker som är involverade i forskargruppen inkluderar Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley och Wells Fargo. 

Kommittén kommer att behöva bedöma och ange de ekonomiska och finansiella riskerna med klimatförändringar.

Granskningen kommer att gå igenom en analys av nuvarande politik och en om ekonomiska konsekvenser i en värld med noll inverkan. 

Scenarierna kommer att baseras på de som tillhandahålls av Network of Central Banks and Supervisors for Greening the Financial System (NGFS). 

Riskerna som den amerikanska ekonomin står inför är fysiska och övergångsmässiga. 

I det förra fallet kommer det att bli påverkan på bankernas fastighetsportföljer av möjliga finansiella chocker till följd av skador på medborgare och fastigheter från yttre väderhändelser som orkaner, bränder och översvämningar, stigande temperaturer och havsnivåer.

När det gäller övergångsrisk kommer det å andra sidan att prövas hur företagskrediter och kommersiella fastighetsportföljers reaktion kommer att påverkas i övergången till en grön ekonomi, samtidigt som man bedömer förändringen i policyval i inriktningen av konsumtion och konsumtion. företag.

Federal Reserve är inte den enda centralbanken i världen som bedriver sådan forskning genom att inrätta en ad hoc-kommitté. 

Förenade kungarikets och Europeiska unionens centralbank kontrollerar genom stresstestverktyget deras banksystems motståndskraft och flexibilitet för att bättre klara klimatrelaterade risker. 

Under ett tal nyligen i Sverige tog Fed-ordföranden Jerome Powell avstånd från teorin som ser den amerikanska centralbanken som "klimatpolitisk beslutsfattare".

Michael Barr, Feds vicepresident för övervakning uttalade följande:

"Fed har ett begränsat men viktigt ansvar när det gäller klimatrelaterade finansiella risker: att se till att bankerna förstår och hanterar sina väsentliga risker, inklusive finansiella risker relaterade till klimatförändringar. Övningen vi lanserar idag kommer att främja tillsynsmyndigheternas och bankernas förmåga att analysera och hantera framväxande klimatrelaterade finansiella risker.”