Three Arrows Capital får en smäll på handleden av Singapore Financial Watchdog

Singapores finansiella tillsynsmyndighet har tillrättavisat tre Arrows Capital (3AC) för att ha lämnat falsk information om dess verksamhet i landet.

Monetary Authority of Singapore (MAS) sa att 3AC överskred tröskeln för hur många tillgångar under förvaltning (AuM) en investeringsfond i landet kan ha. Enligt det officiella uttalandet från MAS har 3AC brutit mot sina regler sedan åtminstone juli 2020.

Som ett registrerat fondförvaltningsbolag (RFMC) fick 3AC inte förvalta mer än 250 miljoner USD i tillgångar från 30 kvalificerade investerare. Företaget överskred dock sin tillåtna gräns för förvaltat kapital mellan juli 2020 och september 2020, samt mellan november 2020 och augusti 2021.

I september 2021 uppdaterade 3AC sin RFMC-status från 2013 och flyttade fonden till en offshore-enhet på Brittiska Jungfruöarna. Bolaget förvaltade en del av fondens tillgångar i februari 2021 men meddelade MAS att det avsåg att upphöra med all sin fondförvaltningsverksamhet i Singapore från och med den 6 maj 2022.

Singapores tillsynsmyndigheter säger att 3AC:s påståenden om att flytta fonden till en offshore-enhet var "falska och vilseledande."

"Denna representation var vilseledande eftersom 3AC och offshore-enheten delade en gemensam aktieägare, Mr. Su Zhu, som också är chef för 3AC.”

Ett underkännandebrev från MAS har inga juridiska konsekvenser för företaget. Den senaste tidens utveckling som ifrågasatte solvensen hos 3AC har dock drivit MAS att inleda en djupare utredning om huruvida fonden bröt mot andra regler. Om utredningen blir fruktbar kan MAS inleda rättsliga åtgärder mot 3AC och begära böter och andra skadestånd.

Tillrättavisningen kommer vid en oroande tidpunkt för Three Arrows Capital, som en domstol på Brittiska Jungfruöarna har beordrade fonden likvideras. Tidigare i veckan, Voyager Digital utfärdad en betalningsanmärkning till 3AC efter att fonden misslyckades med att återbetala ett lån på 660 miljoner dollar.