Vilken roll spelade Binance i FTX-kraschen?

Den amerikanska kongressen undersöker för närvarande hur mycket inflytande Binance hade i kollapsen av FTX.

FTX var en amerikansk börs. Egentligen var det två börser, en internationell, FTX.com, och en exklusivt tillägnad den amerikanska marknaden, FTX.US. 

Binance är också en börs, men inte en amerikansk, och Binance har också en andra börs dedikerad till amerikanska kunder: Binance.US. 

Därför är Binance av allt att döma en direkt konkurrent utanför USA till en större amerikansk börs. 

Det är dock värt att nämna att företaget som drev FTX är baserat på Bahamas, även om FTX innehade alla tillstånd och licenser för att verka i USA. Dessutom påverkade kollapsen den internationella börsen FTX.com, och inte den amerikanska börsen FTX.US. 

Binances roll i kollapsen av FTX

Smakämnen kollaps av FTX berodde på att företaget som drev det inte hade tillräckligt med reserver för att kunna verkställa alla uttagsförfrågningar som kom till det efter att det blev känt att något i Alameda Researchs bokslut gick inte ihop. 

Alameda Research var ett slags dotterbolag till FTX-gruppen, med mycket nära relationer till börsen. 

En viktig roll för att skapa denna "bankrun" spelades dock Binance, och i synnerhet dess VD Changpeng CZ Zhao. 

Faktum är att den 6 november skrev han på Twitter att Binance, på grund av de avslöjanden som hade dykt upp, hade beslutat att sälja alla FTT-polletter den ägde fortfarande. 

Som en del av Binances utträde från FTX-equity förra året fick Binance ungefär 2.1 miljarder USD motsvarande i kontanter (BUSD och FTT). På grund av de senaste avslöjanden som har kommit fram har vi beslutat att likvidera eventuella återstående FTT på våra böcker. 1/4

- CZ 🔶 Binance (@cz_binance) November 6, 2022

Av ingen slump samma dag föll priset på FTX-token (FTT) på kryptomarknaderna från $25 föregående dag till $22 följande dag. 

Det är heller ingen slump att sänkningen hade stannat vid 22 dollar, eftersom den dåvarande VD:n för Alameda Research, Caroline Ellison, svarade CZ och sa att de var villiga att köpa alla Binances FTT-tokens till ett pris av $22. 

Två dagar senare, medan FTX redan hade allvarliga problem med att utföra alla uttagsbegäranden och d priset på FTT hade kollapsat till $4, CZ skrev återigen på Twitter att FTX hade bett Binance om hjälp och de hade bestämt sig för att erbjuda sig att ta över den amerikanska börsen till "hjälp till att täcka likviditetskrisen." 

I eftermiddag bad FTX om vår hjälp. Det råder en betydande likviditetsåtstramning. För att skydda användarna undertecknade vi en icke-bindande LOI, med avsikt att förvärva helt https://t.co/BGtFlCmLXB och hjälpa till att täcka likviditetskrisen. Vi kommer att genomföra en fullständig DD under de kommande dagarna.

- CZ 🔶 Binance (@cz_binance) November 8, 2022

Detta hände inte, för under de följande dagarna, efter att ha gjort due diligence på FTX:s konton, meddelade Binance att de inte längre hade för avsikt att köpa det. 

Som ett resultat av företagens due diligence, såväl som de senaste nyheterna om misshandlade kundmedel och påstådda amerikanska byråutredningar, har vi beslutat att vi inte kommer att fortsätta det potentiella förvärvet av https://t.co/FQ3MIG381f.

- Binance (@binance) November 9, 2022

Den amerikanska kongressen undersöker Binances inflytande i kollapsen av FTX

Efter mellanårsvalet verkar den förnyade amerikanska kongressen vara inriktad på att fördjupa sig i vilken roll Binance verkligen spelade i FTX:s kollaps. 

Republikanska kongressledamoten Patrick McHenry i North Carolina sa att Binances roll i den plötsliga kollapsen av FTX kommer att vara en av fokuspunkterna i decemberutfrågningen av House Financial Services Committee, där McHenry är en ordförandekandidat. 

Å ena sidan är det möjligt att dessa uttalanden av honom är en del av den pågående propagandan för att försöka bli vald till ordförande i den kommittén, eftersom FTX medgrundare och VD Sam Bankman-Fried (SBF) är mycket nära mest det demokratiska partiet, och det låter ganska konstigt att en nyvald republikan verkar vilja ta hans parti. 

CZ kommer dock ursprungligen från Kina, men med kanadensisk nationalitet, och FTX var en amerikansk börs. Republikaner bryr sig mycket om inhemska företag, och de har en dålig relation med kinesiska konkurrenter, så dessa hans uttalanden som verkar gå till förmån för SBF-demokraten har så mycket smaken av politisk propaganda. 

Det är dock värt att notera att även om FTX har ansökt om Kapitel 11 status enligt amerikansk konkurslagstiftning, har det sitt huvudkontor på Bahamas, så mycket att myndigheterna i Bahamas har vägrat att låta amerikanska myndigheter hantera konkursen. 

Detta skapar ytterligare ett problem. 

I själva verket borde kongressutredningen börja med en utfrågning av SBF själv, men den senare är baserad på Bahamas. Problemet är att de bahamiska myndigheterna inte alls verkar vara nöjda med att låta SBF flytta till USA för att bli hörda av House Financial Services Committee. 

Tydligen pågår förhandlingar mellan de amerikanska och bahamiska myndigheterna för att söka ett avtal som skulle tillåta de senare att acceptera att SBF flyttar till USA. 

Således har House Financial Services Committee för avsikt att undersöka både beteendet hos SBF, som är amerikansk medborgare, och vilken roll Binance spelar i denna fråga. 

FTX anställda

Under tiden upptäcktes det FTX uppmuntrade sina anställda att investera sina besparingar på samma börs, och att till och med använda plattformen som om det vore en bank. 

Av denna indiskretion, och från några av SBF:s uttalanden under de senaste dagarna, kunde man sluta sig till att företagets strategi var att endast behålla en del av kundernas insättningar i kontanter, använda den andra för sina egna syften utan kundernas tillstånd, och att de letade efter andra inkomster för att täcka dessa brister. 

Det är alltså inte alls förvånande att de står inför cirka 9 miljarder dollar i insättningar hade bara 1 miljard dollar till hands för att utföra uttagsförfrågningar. Resten av reserverna var antingen illikvida, svåra att likvidera eller existerade till och med inte längre eftersom de hade förbrukats. 

Vid det här laget är det inte ens förvånande att de letade efter nya intäkter för att täcka hålet, även till priset av att övertyga sina egna anställda att bli spenderande kunder.