Bitcoins nuvarande setup skapar en intressant risk-belöningssituation för tjurar

Bitcoin (BTC) diagrammet har bildat en symmetrisk triangel, som för närvarande håller ett snävt intervall från $28,900 till $30,900. Detta mönster har hållit i sig i nästan två veckor och kan potentiellt förlängas i ytterligare två veckor innan priset gör en mer avgörande rörelse.

För de som inte är bekanta med teknisk analys kan en symmetrisk triangel vara antingen hausse eller baisse. I den meningen konvergerar priset i en serie av lägre toppar och högre dalar. Det avgörande ögonblicket är stödet eller motståndets genombrott när marknaden äntligen bestämmer sig för en ny trend. Således kan priset bryta ut åt båda hållen.

Enligt Bitcoin-derivatdata prissätter investerare högre odds för en nedgång, men de senaste förbättringarna i det globala ekonomiska perspektivet kan överraska björnarna.

Makroscenariot har förbättrats och BTC-gruvarbetare håller sig sysselsatta

Enligt Cointelegraph bidrog makroekonomiska förhållanden drivna av USA till att öka kryptomarknaderna den 23 maj. Innan marknaden öppnade tillkännagav USA:s president Joe Biden planer på att sänka handelstullarna med Kina, vilket ökar investerarnas moral.

Enligt de senaste uppskattningarna är Bitcoins nätverkssvårigheter kommer att minska med 3.3 % vid nästa automatiska justering denna vecka. Förändringen kommer att vara den största nedåtgående förändringen sedan juli 2021 och det är tydligt att Bitcoins nedåtgående trend har utmanat gruvarbetarnas lönsamhet.

Fortfarande visar gruvarbetare inte tecken på kapitulation även om deras plånböckers rörelser till börser nådde en 30-dagars lägsta nivå den 23 maj, enligt on-chain analytics-plattformen Glassnode.

Även om gruvarbetarnas sentiment och flöden är viktiga, bör handlare också spåra hur valar och marknadsmarkörer är placerade på termins- och optionsmarknaderna.

Bitcoin-derivatmåtten är neutrala till baisseartade

Återförsäljare undviker vanligtvis kvartalsterminer på grund av deras fasta avvecklingsdatum och prisskillnad från spotmarknader. Kontraktens största fördel är dock avsaknaden av en fluktuerande finansieringsgrad; därför förekomsten av arbitragediskar och professionella handlare.

Dessa tidsbundna kontrakt handlas vanligtvis till en liten premie till spotmarknaderna eftersom säljare begär mer pengar för att hålla inne avvecklingen längre. Denna situation är tekniskt känd som "contango" och är inte exklusiv för kryptomarknader. Således bör terminer handlas till en premie på 5 % till 15 % årligen på sunda marknader.

Enligt ovanstående data har Bitcoins basindikator legat under 4% sedan den 12 april. Denna läsning är typisk för baisseartade marknader, men det faktum att den inte har försämrats efter försäljningen ner till 25,400 12 $ den XNUMX maj är uppmuntrande.

För att utesluta externa effekter som är specifika för terminsinstrumentet måste handlare också analysera Bitcoin-optionsmarknader. Delta-skevningen på 25 % är extremt användbar eftersom den visar när Bitcoin-arbitragediskar och marknadsgaranter överdebiterar för upp- och nedåtskydd.

Om optioninvesterare fruktar en Bitcoin-priskrasch kommer skevningsindikatorn att röra sig över 12%. Å andra sidan reflekterar generaliserad spänning en negativ skevhet på 12 %.

Skevningsindikatorn rörde sig över 12% den 9 maj och gick in i "rädsla"-nivån när optionshandlare överdebiterade för skydd mot nedsidan. Dessutom var de senaste 25.4 % den sämsta läsningen som någonsin registrerats för måtten.

Relaterat: Bitcoin-mål rekord 8:e veckovisa röda ljuset medan BTC-priset begränsar helgförluster

Var modig när de flesta är rädda

Kort sagt, BTC-optionsmarknaderna är fortfarande stressade och detta tyder på att professionella handlare inte är säkra på att ta nedåtrisker. Bitcoins terminspremie har varit något motståndskraftig, men indikatorn visar ett bristande intresse från lånade långköpare.

Att ta en hausseartad satsning kan verka kontrariskt just nu, men samtidigt skulle en oväntad prispump överraska professionella handlare. Därför skapar det en intressant risk-belöningssituation för Bitcoin-tjurar.

De åsikter och åsikter som uttrycks här är enbart författarens och återspeglar inte nödvändigtvis Cointelegraphs åsikter. Varje investerings- och handelsrörelse innebär risk. Du bör göra din egen forskning när du fattar ett beslut