Stablecoin-data pekar på "hälsosam aptit" från tjurar och möjlig Bitcoin-rally till $25K

Bitcoin (BTC) ökade med 11 % mellan 20 januari och 21 januari, nådde $23,000 20,000-nivån och krossade björnarnas förväntningar på en tillbakagång till $XNUMX XNUMX. Ännu mer anmärkningsvärt är att flytten förde efterfrågan från Asien-baserade privata investerare, enligt data från en viktig stablecoin-premieindikator.

Valutahandlare bör notera att det tekniktunga Nasdaq 100-indexet också ökade med 5.1 % mellan den 20 januari och den 23 januari, underblåst av investerarnas hopp om att Kina åter öppnar för affärer efter covid-19-låsningarna och svagare än väntat ekonomisk data i USA och euroområdet.

En annan bit av hausseartad information kom den 20 januari efter att USA:s centralbankschef Christopher Waller förstärkte marknadens förväntningar om en räntehöjning på 25 punkter i februari. En handfull tungviktsföretag förväntas rapportera sina senaste kvartalsvinster denna vecka för att slutföra pusslet, inklusive Microsoft, IBM, Visa, Tesla och Mastercard.

I huvudsak siktar centralbanken på en "mjuk landning" eller en kontrollerad nedgång i ekonomin, med färre lediga jobb och mindre inflation. Men om företag kämpar med sina balansräkningar på grund av den ökade kapitalkostnaden, tenderar intäkterna att sjunka och i slutändan blir uppsägningarna mycket högre än väntat.

Den 23 januari påpekade on-chain analysföretaget Glassnode att långsiktiga Bitcoin-investerare höll förlorade positioner i över ett år, så de är sannolikt mer motståndskraftiga mot framtida negativa prisrörelser.

Låt oss titta på derivatmätningar för att bättre förstå hur professionella handlare är positionerade i de nuvarande marknadsförhållandena.

Den Asienbaserade stablecoin-premien närmar sig FOMO-området

USD-myntet (USDC) premium är en bra mätare för Kina-baserad efterfrågan från kryptohandlare. Den mäter skillnaden mellan Kina-baserade peer-to-peer-affärer och den amerikanska dollarn.

Överdriven köpefterfrågan tenderar att pressa indikatorn över verkligt värde till 103 %, och under baisseartade marknader översvämmas stablecoins marknadserbjudande, vilket orsakar en rabatt på 4 % eller högre.

För närvarande ligger USDC-premien på 103.5 %, upp från 98.7 % den 19 januari, vilket signalerar högre efterfrågan på stablecoin-köp från asiatiska investerare. Rörelsen sammanföll med Bitcoins 11% dagliga ökning den 20 januari och indikerar måttlig FOMO av detaljhandlare när BTC-priset närmade sig 23,000 XNUMX $.

Proffshandlare är inte särskilt exalterade efter den senaste vinsten

Det långa till korta måttet exkluderar externa effekter som enbart kan ha påverkat marknaden för stablecoin. Den samlar också in data från börskunders positioner på plats, eviga och kvartalsvisa terminskontrakt, vilket ger bättre information om hur professionella handlare är positionerade.

Det finns enstaka metodologiska avvikelser mellan olika börser, så läsare bör övervaka förändringar istället för absoluta siffror.

Den första trenden man kan se är att Huobi och Binances topphandlare är extremt skeptiska till det senaste rallyt. Dessa valar och marknadsgaranter ändrade inte sina långa till korta nivåer under den senaste veckan, vilket betyder att de inte är säkra på att köpa över $20,500 XNUMX, men de är ovilliga att öppna korta (björn)positioner.

Intressant nog minskade topphandlare på OKX sina netto longs (tjur) till den 20 januari men ändrade sina positioner drastiskt under den senaste fasen av bull run. Om man tittar på en längre, tre veckors tidsram, är deras nuvarande 1.05 långa till korta förhållande fortfarande lägre än 1.18 som sågs den 7 januari.

Relaterat: Bitcoin-gruvarbetares värsta dagar kan ha passerat, men några viktiga hinder återstår

Björnar är skygga, vilket ger ett utmärkt tillfälle att springa tjurar

Stablecoin-premien på 3.5 % i Asien indikerar en högre aptit från detaljhandlare. Dessutom visar topphandlarnas långa till korta indikator ingen ökning av efterfrågan från shorts även när Bitcoin nådde sin högsta nivå sedan augusti.

Dessutom 335 miljoner dollar likvidation kort sagt (bear) BTC-terminskontrakt mellan 19 januari och 20 januari signalerar att säljare fortsätter att använda överdriven hävstångseffekt, vilket skapar den perfekta stormen för ännu en del av tjuren.

Tyvärr fortsätter Bitcoin-priset att vara starkt beroende av utvecklingen på aktiemarknaderna. Med tanke på hur motståndskraftigt BTC har varit under osäkerheterna kring konkursen av Digital Currency Groups Genesis Capital, oddsen gynnar ett rally mot $24,000 25,000 eller $XNUMX XNUMX.