Hur skulle krypto se ut utan centraliserade utbyten som FTX?

Om politikerna för närvarande pratar hårt om den senaste kryptokrisen håller or inte i frågan är krypto inte död (ännu). Eller åtminstone kryptot som finns utanför en viss trebokstavs centraliserad kryptobörs är inte död än.

Tillsammans med en hård läxa för många, presenterar kollapsen av FTX också en intressant fråga för Defi (som vissa hävdar är det enda verklig kryptogrej som finns för närvarande): Hur skulle krypto se ut utan utbyten?

Låt oss först packa upp de ingående delarna, eller snarare konsumenttjänsterna, som den genomsnittliga kryptobörsen tillhandahåller.

Först och främst låter det folk byta sina Bitcoin för Ethereum, deras Cardano för Solana, och en mängd icke-kompatibla kryptovalutor för varandra. Den gör detta för en mycket rimligt pris.

Byten på börser utförs snabbt, utan alltför många bekymmer kring trängsel och så vidare. Det är dock inte perfekt med gott of stilleståndstid genom hela deras historia.

Slutligen, och kanske viktigast av allt, gör de det verkligen enkelt att koppla ditt bankkonto till kryptomarknaderna, vilket ger handlare bekväma på- och avfarter för att dra sina marker från bordet (eller dubbla ner).

I ett nötskal talar vi om interoperabilitet, skalbarhet och onboarding. Och glöm inte: de är vanligtvis utformade för att vara vänliga mot kryptonybörjare.

I DeFi -världen, det finns några gröna skott, men sektorn måste komma mycket långt innan den verkligen kan tävla på samma arenor och i att ta in nykomlingar.

Byta tillgångar

Interoperabilitet har haft ett brutalt 2022. Några av de största hacken som inträffade i år utfördes på överbryggningstjänster. Badger DAO drabbades av en 120 miljoner dollar utnyttjar via sin Bitcoin-till-Defi bro, Wormhole föll till en 326 miljoner dollar attack på sin tvärkedja, och PolyNetwork förlorade $ 611 miljoner av liknande skäl.

Alla broar är inte byggda likadana, så det finns verkligen hopp om att en robust design kommer att dyka upp. Hop Protocol är ett sådant exempel, men det är begränsat till Ethereum, Gnosis och lager-2-lösningar. Synapse är ett annat populärt tvärkedjeprotokoll som förbinder lager-1 och lager-2 nätverk. Detta är förstås bara exempel, och en bro är bara lika pålitlig som sin sista attack.

Alternativt, THORchain arbetar också med cross-chain swappar som utnyttjar en lite annorlunda design.

Ändå är det för närvarande inte alls lika enkelt att byta in icke-kompatibla tillgångar Defi som det är på en centraliserad börs. Och för normierna i publiken kommer det att förbli en stor fråga.

Gör det snabbt

Layer-2-lösningar kommer att spela en nyckelroll för att hjälpa marknader som inte är förvaringsinstitut att växa fram för massorna. Det är tyst kring krypto nu för tiden, och gasavgifterna är rekordlåga, men glöm inte: med varje tjurmarknad eller katastrof stiger dessa avgifter ett ton.

Diagrammet nedan visar genomsnittliga gasavgifter sedan denna tid förra året. I takt med att tjurmarknaden minskade, minskade också dessa avgifter. Men kan du gissa när Terra imploderade?

Lyckligtvis sker adoption av lager 2 på ett stort sätt.

Mätt över värden som hur många användare som flyttar från Ethereum till dessa lösningar och hur många transaktioner som sker, växer marknaden snabbt.

Det finns över 516,000 2.08 olika adresser som har flyttat pengar till till exempel zkSync. Det största totala beloppet som flyttats mellan Ethereum till Arbitrum har varit XNUMX miljoner ETH, enligt Dune Analytics.

Nedan diagrammet gör denna trend lite tydligare. Om lager-2-lösningar var nästan obefintliga den här gången förra året, gör användare mycket fler transaktioner på Optimism och Arbitrum än någonsin tidigare. Och det är bara att mäta två av marknadens produkter.

Visa mig pengarna

Den sista komponenten här är att kunna utföra någon av dessa åtgärder utan att behöva en pålitlig mellanhand.

Ja, många har turen att ha tillgång till rimliga banktjänster från början, men att ta bort växeln från bank-till-börs-till-smart-kontraktsekvationen är ett nyckelsteg i en värld där utbyten kan implodera till synes över en natt.

Överväg Uniswap's nyligen lanserad fiat på ramp. Nu, när du går över till den decentraliserade börsen, kan du välja att använda en banköverföring, kredit- eller betalkort för att köpa krypto. När du väl köpt den skickas krypton direkt till en valfri plånbok som du väljer, oavsett om det är en Ledger-hårdvarulösning eller din webbläsarplånbok.

Lösningen, som drivs av MoonPay, är också tillgänglig på lager-2-nätverk som Optimism och Arbitrum, så att du också kan gå direkt över till dessa snabba lager.

Sammanfattning: nästa år kommer att erbjuda massor av affärsmöjligheter för listiga entreprenörer som hittar unika sätt att ta itu med vart och ett av dessa problem – eller mer än ett av dem samtidigt.

Som tidigare Netscape-chef Jim Barksdale sa: "Det finns bara två sätt att tjäna pengar i affärer: bundling och unbundling."

Decrypting DeFi är vårt DeFi-nyhetsbrev som leds av denna uppsats. Prenumeranter på våra mejl får läsa uppsatsen innan den går ut på sajten. Prenumerera här..