SVB Financial Group Aktier Crater på aktieförsäljningsmeddelande

Aktier i SVB Financial Group (SIVB) kraterar efter att holdingbolaget för Silicon Valley Bank meddelade att det försökte samla in 2.25 miljarder dollar i aktieförsäljning för att stärka sin finansiella ställning.

SVB sa att de planerar att sälja 1.75 miljarder dollar i stamaktier och obligatoriska konvertibla preferensaktier. Dessutom indikerade det att global tillväxtaktiefond och långvariga kund General Atlantic köper aktier för 500 miljoner dollar.

I ett brev till investerare förklarade VD Greg Becker att medlen behövs eftersom banken förväntar sig "fortsatt höga räntor, pressade offentliga och privata marknader och förhöjda likviditetsnivåer från våra kunder när de investerar i sina företag."

SVB är en stor långivare till nystartade företag, särskilt inom teknisk sektor, och har drabbats av att utgifterna för dem sjönk. Företaget noterade i sitt investerarsamtal i januari att det förväntade sig långsamma offentliga marknader, ytterligare nedgångar i riskkapital (VC) utplacering och en förhöjd kontantförbränning under första halvåret 2023.

Becker indikerade dock att även om VC-utgifterna har varit som förväntat, har "kundens kontanta förbrukning förblivit hög och ökat ytterligare i februari, vilket resulterat i lägre insättningar än prognostiserat." Han tillade att den relaterade förändringen av SVB:s finansieringsmix till mer kostsamma inlåning och kortfristig upplåning, tillsammans med högre räntor, fortsätter att pressa nettoinvesteringsintäkter (NII) och räntenettomarginal (NIM).

Ändra vägledning

Becker sa att SVB har sänkt sina utsikter för innevarande kvartal och helårsinlåning, nettoinvesteringsintäkter, räntenettomarginal och kostnader, samtidigt som de höjt guidningen för helårets kärnfria inkomster.

Becker förblev optimistisk och hävdade att även om utgifterna för riskkapital sannolikt kommer att förbli begränsade på kort sikt, "är innovationsekonomin bättre positionerad idag för att klara av en nedgång än under tidigare cykler."

SVB Financial Group-aktien faller med 47% och har fallit med 74% under de senaste 12 månaderna. De är på sin lägsta nivå sedan pandemikraschen i april 2020.