Coinbase bötfällt 50 miljoner dollar för slappa åtgärder mot penningtvätt

För en rapport från New York Times (NYT), nådde kryptobörsen Coinbase (COIN) en överenskommelse med New York Department of Financial Services (NYDFS). Företaget kommer att betala cirka 100 miljoner dollar för att förbättra sitt konto och bakgrundskontroller. 

Hälften av förlikningen kommer att gå till att betala 50 miljoner dollar i böter. Rapporten hävdar att ytterligare 50 miljoner dollar kommer att förbättra företagets efterlevnadsprogram. Den finansiella regulatorn bestämde att Coinbase tillät dåliga aktörer att använda sin plattform för att tvätta pengar. 

Coinbase måste uppfylla samma standard som amerikanska banker

Kryptobörsen har varit under utredning av NYDFS sedan åtminstone 2021, men hålen i deras efterlevnadsmekanism har upptäckts sedan 2020. Den finansiella tillsynsmyndigheten hittade problem med företagets anti-penningtvättskontroller daterade "så långt tillbaka som 2018." sa NYT. 

Vid den tiden åtog sig kryptobörsen att anlita ett oberoende företag för att åtgärda problemen med sitt efterlevnadsprogram. Företaget satte upp ett internt system för att hålla reda på misstänkt aktivitet, men tillsynsmyndigheten i NY ville ha mer. 

Adrienne Harris, Superintendent of Financial Services för delstaten New York, sa:

Vi hittade misslyckanden som verkligen motiverade att införa en oberoende monitor snarare än att vänta på en uppgörelse. Vi har varit väldigt uttalade om olagliga finansieringsproblem i utrymmet. Det är därför vårt ramverk håller kryptoföretag på samma standard som för banker.

Därför inledde NYDFS en formell utredning 2021 med olämpliga bakgrundskontroller och långsam övervakning av misstänkt aktivitet som ursäkt. Förutom den första oberoende övervakaren beordrades Coinbase att anlita ett andra oberoende företag för sitt efterlevnadsprogram. 

Paul Grewal, Coinbases Chief Legal Officer, lade till följande:

Vi ser denna resolution som ett kritiskt steg i vårt engagemang för ständiga förbättringar, vårt engagemang med viktiga regulatorer och vår strävan efter större efterlevnad i kryptoområdet – för oss själva och andra (...). Coinbase är fortfarande engagerad i att vara en ledare och en förebild inom kryptoområdet, och detta innebär att samarbeta med tillsynsmyndigheter när det gäller efterlevnad och andra områden.

Coinbase kan gå vidare

Coinbase och New York Department of Financial Services kommer att arbeta tillsammans i minst ett år till, hävdar NYT. Företaget har en eftersläpning på över 100,000 XNUMX "varningar" om potentiellt olagliga eller misstänkta transaktioner. 

Enligt Grewal, företaget har redan gjort en "avsevärd investering" i sitt efterlevnadsprogram. Dessa investeringar inkluderar att bygga ett on-chain analysverktyg, Coinbase Tracer och andra lösningar. 

 Kryptobörsen övervakar också varje transaktion på sin plattform med Transaction Monitoring System (TMS). Det här verktyget låter det "upptäcka mönster som tyder på bedrägeri, penningtvätt eller annan olaglig aktivitet och flagga dem för vidare granskning."

Kryptobörsen byggde också kapaciteten att mäta kundrisk och tillämpade mer kontroll på "högriskkunder" samtidigt som den följde US Bank Secrecy Act och Travel Rule. Dessa lösningar har varit kontroversiella, men Coinbase hävdar att de skyddar sina användares "säkerhet och integritet".

Grewal betonade vikten av deras samarbete med tillsynsmyndigheter och vikten av att avsluta denna utredning. Företaget kan gå vidare samtidigt som det behåller sin verksamhet intakt, vilket har varit ovanligt för kryptoföretag under granskning de senaste månaderna.

När detta skrivs handlas COIN till $37, med vissa förluster i dagens handelssession.