Kryptomarknader har historiskt varit cykliska baserade på Bitcoin-halveringshändelser. Bitcoin-halvering sker varje gång 210,000 2012 block utvinns - ungefär vart fjärde år. De senaste halveringarna skedde 2016, 2020 och XNUMX.
Mellan varje halvering har en tjurmarknad följts av en björn. Med tanke på den transparenta karaktären hos de flesta blockkedjenätverk är det möjligt att granska on-chain-data för att identifiera mönster och likheter från tidigare cykler.
CryptoSlate s Forskargruppen har granskat data från Glassnode och identifierat flera potentiella bottensignaler på björnmarknaden.
Tillför P/L-band
Supply P/L Bands visar den totala mängden Bitcoin-tillförsel i antingen vinst eller förlust. Den blå linjen visar det totala antalet Bitcoin i vinst; den gröna linjen visar numret som för närvarande går med förlust.
Värdena representerar orealiserade vinster och förluster eftersom data spårar värdet från priset vid tidpunkten för myntens förvärv genom handel eller gruvdrift.
De blå och gröna linjerna har nyligen konvergerat för femte gången i Bitcoins historia. De tidigare händelserna var under björnmarknader, nära cykelns lägsta märke.
Avvikelsen var i maj 2020 under den globala COVID-marknadskraschen. Bortsett från covidens svarta svan skedde konvergensen 2012, 2014 och 2019. Medan överlappningarna varade sex månader till ett år, återhämtade sig Bitcoins pris varje gång för att hitta en ny all-time high inom tre år.
Supply P/L Bands är inte en garanterad indikator på björnmarknadens botten, men även om historien inte alltid upprepar sig, rimmar den ofta.
Långsiktig och kortsiktig MVRV
MVRV är en term relaterad till förhållandet mellan det realiserade och marknadsvärdet för Bitcoin. MVRV tar endast hänsyn till UTXO:er med en livslängd på minst 155 dagar och fungerar som en indikator för att bedöma beteendet hos långsiktiga investerare.
I likhet med Supply P/L-banden har MVRV för långtidsinnehavare endast sjunkit lägre än kortsiktiga innehavare vid fem tillfällen. Perioderna är nästan identiska med utbudsdiagrammet som visas under var och en av de tidigare björnmarknaderna och covid-kraschen.
Korttidshållarförsörjning
Mängden Bitcoins totala utbud som kortsiktiga innehavare innehar har överträffat tre miljoner mynt från cykelns låga nivåer. Kortsiktiga innehavare är ofta de mest känsliga för prisvolatilitet, och antalet mynt de har historiskt sett bottnar i basen av en cykel.
Att zooma ut visar de andra gångerna då utbudet av kortsiktiga innehavare nådde liknande nivåer. Men till skillnad från de andra mätvärdena har detta fenomen visat sig vid sex tillfällen sedan 2011. Fyra matchar de andra uppgifterna, medan kortsiktiga innehavare nådde botten under 2016 och 2021.
En signal utanför kedjan om en botten på björnmarknaden har också visat sitt ansikte de senaste veckorna. När Bitcoin har fallit från sina rekordnivåer tidigare, har punkten där stora publikationer förklarar "krypten är död" notoriskt markerat marknadens botten.
2018 deklarerades Bitcoin döda 90 gånger av stora publikationer och 125 gånger under 2017, enligt 99 Bitcoins. För närvarande har krypto bara fått 22 dödsannonser under 2022, så vi är en bit ifrån denna signal, vilket lägger vikt till teorin om marknadens botten.
För bara två veckor sedan var Sam Bankman-Fried i stratosfären. Men den snabba implosionen av FTX har gett ett katastrofalt slag för en industri med en historia av misslyckanden och skandaler. Är detta slutet för krypto? https://t.co/bwynnCeCZ3 pic.twitter.com/NWyqHCZzXm
- The Economist (@TheEconomist) November 17, 2022
Källa: https://cryptoslate.com/on-chain-data-flashes-multiple-bear-market-bottom-signals/